Pašu kapitāls ir atspoguļots bilances sadaļā. Pašu kapitāls – kāda ir šī rinda bilancē? Informācija par pamatkapitālu finanšu pārskatos

Pašu kapitāls bilancē atspoguļo tādu līdzekļu saņemšanu kā akcionāru iemaksas, papildu kapitāls un peļņa. Tās vērtība var pastāvīgi mainīties. Sākotnējā posmā, kad uzņēmums tikai tiek veidots, tam ir viens finansējuma avots - dibinātāju iemaksas.

Apskatīsim pamatkapitālu bilancē, izmantojot vienu no sarežģītākajām formām - AS. Akciju sabiedrībām ir papildu pamatkapitāla avots. Tas nav pieejams SIA, individuālajiem uzņēmējiem un citām formām. AS ir tiesības emitēt akcijas. Uzņēmuma statūtos jau iepriekš ir noteikta summa, par kādu tā var izveidot šos vērtspapīrus. Bet parasti akciju sabiedrība par visu šo vērtību uzreiz akcijas neizlaiž. Bilance parāda jau samaksāto summu. Tiklīdz tiek emitētas jaunas akcijas, kapitāla uzskaites vērtība palielinās par summu, taču šī summa ne vienmēr palielinās. Pašu kapitāls bilancē samazinās, ja akciju sabiedrība sāk atpirkt savas akcijas. Tās summa atspoguļota saistību sadaļā. Akcionāri iegulda savus līdzekļus organizācijas akcijās, tas ir, viņi it kā dod aizdevumu. Bet tajā pašā laikā investori kļūst par uzņēmuma līdzīpašniekiem. Akcionāram ir visas tiesības vērtspapīru tālākpārdot, bet viņš nevar to atdot atpakaļ organizācijai.

Tātad pašu kapitāla avoti bilancē ir atspoguļoti sadaļā “pasīvi”. Apsvērsim, kādi nekomerciālie ienākumi uzņēmumam vēl varētu būt.

• akciju uzcenojums - starpība starp akcijas cenu un izmaksām, par kurām tā tika pārdota;
• papildu kapitāls - summa, ko uzņēmums saņem, pārdodot savus aktīvus par paaugstinātu cenu vai iegādājoties cita uzņēmuma aktīvus par pazeminātu cenu;
• nejauši ziedojumi jebkurā formā: īpašums, nauda utt.

Pašu kapitāls bilancē atspoguļo arī daļu no organizācijas peļņas. Kad akciju sabiedrība to saņem, tā izmaksā no tā dividendes saviem investoriem. Pēc tam atlikušā peļņa tiek novirzīta pamatkapitāla palielināšanai.

Kā citādi pašu kapitāls tiek atspoguļots bilancē? Rindā “Rezerves kapitāls” norāda nesadalītās peļņas apjomu, kas paredzēts mērķtēriņiem. Uzņēmumam ir jāveido šādas rezerves. Šajā gadījumā nodokļu likumdošana paredz vairākas priekšrocības. Rezerves tiek veidotas no saņemtajiem ienākumiem. Līdzekļi no šī raksta tiek izmantoti atjaunošanai, lai segtu dažādus bojājumus, zaudējumus utt. Rezerves lielumu nosaka uzņēmuma vadība un tas ir atkarīgs no situācijas organizācijā uz doto brīdi. Proti, ja tuvākajā nākotnē kādu risku dēļ uzņēmums var ciest zināmus zaudējumus, tad dibinātāji nolemj atvēlēt noteiktu summu apdrošināšanai.

Sadaļā “Pašu kapitāls” ir iekļautas arī šādas bilances rindas:

• papildu kapitāls. Tas atspoguļo aktīvu vērtību, ko organizācija saņēma bez maksas. Ja uzņēmums pērk akcijas par cenu, kas ir augstāka par nominālcenu, tad starpību iekļauj arī šajā bilances sadaļā;
• ienākumi, ko uzņēmums ir saņēmis kopš darbības sākuma, atskaitot dividendes, zaudējumus un dažādus kapitāla izdevumus;
• korekcija aktīvu pārvērtēšanai. Uzņēmumam piederošo aktīvu vērtības pieauguma vai samazinājuma apjoms;
• darījumiem, kas saistīti ar ārvalstu valūtas pirkšanu vai pārdošanu;
• izdevumu un ienākumu kopsavilkums. Šis ir konts, kas tiek atvērts uz laiku. Tajā ir visas peļņas un izdevumu summas, pirms tās tiek pārnestas uz rindu “Neto peļņa” vai “Nesadalītā peļņa”.

Visa pašu kapitāla vērtība ir norādīta bilances trešajā sadaļā. Jo lielāks tas ir, jo stabilāka ir uzņēmuma pozīcija.

u. Tajā ietilpst pamatkapitāls, papildu kapitāls, rezerves kapitāls, kā arī nesadalītā peļņa un mērķfondi. Visas šīs vērtības atradīsiet bilances III sadaļā “Kapitāls un rezerves”.

Sīkāk apskatīsim katra raksta veidošanu šajā sadaļā. Pamatkapitāls (bilances 410.rinda) atspoguļo dibinātāju ieguldīto summu uzņēmumā. Tas ir noteikts organizācijas dibināšanas dokumentos. Pamatkapitālu var mainīt tikai pēc attiecīgu ierakstu izdarīšanas dibināšanas dokumentos. Pamatkapitālā jāiekļauj arī 411.rinda “No akcionāriem iegādātās pašu akcijas”, ja organizācija iegādājās vērtspapīrus no akcionāriem.

Papildkapitāls (420. rinda) ir daļa no uzņēmuma pamatkapitāla, kurā ietilpst dibinātāju iemaksātās summas, kas pārsniedz statūtkapitālu. Atcerieties, ka akciju sabiedrības akciju uzcenojuma summa, organizācijas pamatlīdzekļu papildu novērtējuma summa, kā arī daļa no tās rīcībā palikušās nesadalītās peļņas var tikt atspoguļota kā papildu kapitāls.

Rezerves kapitāls (430. rinda) ir pamatkapitāla daļa, kas tiek novirzīta no uzņēmuma peļņas iespējamo zaudējumu un zaudējumu segšanai. Jāņem vērā, ka rezerves kapitāls ir sadalīts rezervēs, kas veidotas saskaņā ar likumdošanu (431.rinda) un rezervēs, kas veidotas saskaņā ar dibināšanas dokumentiem (432.rinda).

Atcerieties, ka galvenais uzņēmuma īpašuma uzkrāšanas avots ir nesadalītā peļņa (470. rinda). Tas ir vienāds starp pārskata perioda finanšu rezultātu un nodokļu, kā arī citu no peļņas veikto maksājumu summu. Tajā iekļauti arī organizācijā izveidoto mērķfondu atlikumi, kas netiek uzrādīti kā atsevišķa rinda.

Video par tēmu

Avoti:

• kā aprēķināt pamatkapitālu

Vai vēlaties atvērt uzņēmumu vai iegūt otro izglītību? Šim nolūkam neapšaubāmi ir nepieciešami līdzekļi. Daudzi atsakās no šādām idejām, jo ​​nav brīvu līdzekļu un, šķiet, nav arī kur tos ņemt. Apsvērsim iespējas atrast kapitālu.

Instrukcijas

Vienkāršākais un diezgan liels veids, kā atrast, ir rūpīgāk izpētīt, kas jums ir un kas jums šobrīd nav vajadzīgs. Tā varētu būt vasarnīca, kurā laika trūkuma dēļ ierodas ne vairāk kā divas reizes gadā un kurā neviens nedzīvo. Iznomājiet to vasarai: atkarībā no vasarnīcas stāvokļa jūs par to varat saņemt no 60 000 rubļu. Tas pats var notikt ar automašīnu vai citu īpašumu. Ja jūs gandrīz nekad nebraucat ar savu veco automašīnu, labāk to pārdot un saņemt vismaz tos pašus 60 000 rubļu vai vairāk.

Dažās situācijās gadās, ka vajadzīgs nevis noteikts kapitāla apjoms (t.i. fiksēta summa), bet gan iespēja periodiski kādu noteiktu summu atdot. Īpaši tas attiecas uz tiem, kas maksā kredītus utt. Šeit palīdzēs racionāli ietaupījumi. Iemācieties fiksēt savus ienākumus un izdevumus, analizējiet, cik naudas jūs parasti iztērējat nedēļā (mēnesī), kuri izdevumi ir patiešām svarīgi un kuri nav, padomājiet, vai ir iespējams iegādāties kaut ko nepieciešamo lētāk. Ir daudz veidu, kā nesabojāt līmeni: tie ietver preces lielos lētos lielveikalos, dažādu atlaižu un kuponu izmantošanu un daudz ko citu. Pārliecinoties, ka jūs patiešām varat nodrošināt sev aptuveni tādu pašu dzīves līmeni par mazāku naudu, jūs varēsit ietaupīt vismaz nelielas summas, kas var palīdzēt sasniegt jūsu mērķus.

Ja iepriekš minētās metodes nepalīdz, jūs vienmēr varat izmantot banku palīdzību. Protams, aizdevums šajā situācijā nav labākā izeja, jo pirms tā ņemšanas ir jāpārliecinās, ka spēsi to atmaksāt. Tomēr jebkurā gadījumā ieskatieties banku mājaslapās un pajautājiet, kādas kredītprogrammas tās piedāvā. Patēriņa kredītus izsniedz gandrīz visas bankas, zināmas grūtības var piedzīvot tikai ar izglītības kredītu vai biznesa kredītu.

Ikviens, kam nepieciešams kapitāls biznesa attīstībai, var mēģināt atrast investoru. Lai to izdarītu, protams, ir nepieciešams, lai jūsu biznesa ideja būtu patiesi spilgta un ārkārtēja un garantētu ienākumus. Parasti mazie uzņēmumi investorus meklē vai nu ar draugu starpniecību, vai šim nolūkam organizētos forumos un sanāksmēs. Šajā gadījumā galvenais ir iegūt kompetentu biznesa plānu un veiksmīgi to prezentēt, jo tieši caur biznesa plānu investors iepazīsies ar jūsu projektu.

Video par tēmu

Avoti:

• Pašu kapitāla atdeve

Pamatkapitāls ir noteikts uzņēmuma finanšu līdzekļu kopums, kas veidojas no konkrētā uzņēmuma dibinātāju līdzekļiem, kā arī paša uzņēmuma darbības finanšu rezultātiem. Savukārt jebkurā akciju sabiedrībā pamatkapitālu sauc par pamatkapitālu.

Instrukcijas

Nosakot uzņēmuma pašu kapitāla uzskaites vērtību vai uzskaites vērtību, visi tā aktīvi un saistības tiek ņemti vērā to izcelsmes izmaksās. Šajā gadījumā pašu kapitāls kā starpība starp visu aktīvu un saistību uzskaites vērtību. Šī aprēķina metode ir piemērota tikai tad, ja tirgus un saistības starp tām ļoti neatšķiras. Ja tirgus vērtība būtiski atšķiras no pamatā esošās uzskaites vērtības, tad šī aprēķina metode novedīs pie rezultātu sagrozīšanas, kā arī pie uzņēmuma pašu kapitāla novērtējuma neatbilstības.

Vēl viens veids, kā aprēķināt pamatkapitālu, ir aprēķināt tā vērtību saskaņā ar noteikumiem un prasībām, ko nosaka iestādes, kas uzrauga un kontrolē organizācijas darbību. Šajā gadījumā pamatkapitālu aprēķina kā vairāku tā veidojošo elementu summu. Tajā pašā laikā ir dažādi veidi, kā aprēķināt pamatkapitālu atkarībā no organizācijas veida (piemēram, bankās un rūpniecības uzņēmumos).

Bankas pašu kapitāla (regulatīvā) kapitāla lieluma aprēķināšanas algoritmam ir šāda forma: RVC = OK + DK-V, kur RVC ir bankas regulētā pamatkapitāla lielums;
OK - pamatkapitāla vērtība, kas samazināta par visu neveidoto rezervju apjomu esošajai bankas aktīvajai darbībai;
DC ir bankas papildu kapitāla rādītājs;
B ir profilakse.

Aprēķinot pašu pamatkapitāla vērtības kopējo summu, papildu kapitāls nekādā gadījumā nedrīkst pārsniegt pamatkapitāla vērtību. Tajā pašā laikā atsevišķu esošo parādu iekļaušana pamatkapitāla aprēķinā ir praktiski ierobežota līdz 50% no pamatkapitāla apjoma.

Avoti:

• pašu kapitāla uzskaites vērtība ir

Uzņēmuma kapitālu var aplūkot no vairākiem aspektiem. Izšķir reālo kapitālu, kas pastāv ražošanas līdzekļu veidā, un naudas kapitālu, kas pastāv naudas veidā un ir nepieciešams ražošanas līdzekļu iegādei. Tas atspoguļo līdzekļu avotu kopumu, kas nepieciešams uzņēmuma normālai darbībai.

Pašu kapitāls- tas ir visu uzņēmuma līdzekļu kopums, kas ir tā īpašumā. Uzņēmuma pašu kapitāls tiek izmantots, lai veidotu aktīvu daļu. Ar to saimnieciskā vienība darbojas, veicot darījumus bez ierobežojumiem un nosacījumiem.

Kapitāla analīze ražots programmā FinEkAnalysis blokos:

• Rentabilitātes un rentabilitātes analīze un novērtējums kā pašu kapitāla atdeve, pašu kapitāla atmaksāšanās periods
• Uzņēmējdarbības analīze kā kapitāla apgrozījuma koeficients, kapitāla atdeves rādītājs
• Finanšu stabilitātes rādītājs kā pašu kapitāla koncentrācijas koeficients

Neto vērtības formula

Neto vērtība — ko tas parāda

Pašu kapitāls parāda, kāda daļa no aktīviem tiek finansēta ar pašu līdzekļiem. Tā klātbūtne un apjoms ir viens no svarīgākajiem finanšu stabilitātes rādītājiem.

Uzņēmuma pašu kapitāls - diagramma

Uzņēmuma kopējais pamatkapitāls bilancē tiek atspoguļots šādos galvenajos veidos:

• citi pašu kapitāla veidi (norēķini par īpašumu līzingā, norēķini ar dalībniekiem par ienākumu izmaksu procentu vai dividenžu veidā utt.).

Sinonīmi

Pašu finanšu līdzekļi

Vai lapa bija noderīga?

Uzziniet vairāk par tīro vērtību

1. Lauksaimniecības ražošanas kooperatīva pamatkapitāla pārvaldīšana: problēmas un risinājumi
   Ja zemes izmaksas ir iekļautas pamatkapitālā 1 Pašu līdzekļu vidējā gada vērtība tūkst. rubļu 133801 379090 2. Aizņemto līdzekļu vidējā gada vērtība
2. Par pašu apgrozāmā kapitāla un neto apgrozāmā kapitāla rādītāju aprēķināšanas sakarībām un algoritmiem
   Pašu apgrozāmie līdzekļi Pašu kapitāls - Ilgtermiņa līdzekļi Pašu apgrozāmie līdzekļi Pašu kapitāls Ilgtermiņa saistības Ilgtermiņa līdzekļi
3. Organizācijas pamatkapitāls: novērtēšanas un atskaites problēmas
   Bilances informatīvo vērtību apliecina arī tas, ka vairumā gadījumu tā ir pamats komercorganizācijas īpašnieku kapitāla pamatkapitāla vērtības noteikšanai.RAS organizācijas pamatkapitāls tiek atspoguļots lielumā un sastāvu
4. Aizņemtā (piesaistītā) kapitāla stāvokļa un izlietojuma analīze, pamatojoties uz grāmatvedības (finanšu) pārskatiem
   SCsr ir finanšu sviras efekts, t.i., parāda kapitāla attiecība pret pašu kapitālu. Aprēķināsim EFR, pamatojoties uz Vympel OJSC 2010. gada finanšu pārskatiem
5. Kapitāla veidošanas mūsdienu tendences un iezīmes Krievijas akciju sabiedrībās
   Tika analizēta ilgtermiņa un īstermiņa saistību kopējā pamatkapitāla apjoma dinamika, kā arī to attiecība kopējos finansējuma avotos.
6. 
   Tagad mēs zinām, ka uzņēmuma rīcībā ir 16 miljoni rubļu skaidras naudas, no kuriem 10 miljoni rubļu ir pamatkapitāls un 6 miljoni ir aizņemtais kapitāls.Rezultātā mēs redzam, cik daudz naudas ir pieejams un no kurienes tā nāk
7. Akciju un komercorganizāciju vērtības novērtēšana, pamatojoties uz jaunu finanšu pārskatu modeli
   Sagatavojot aktuāro bilanci, tiek nošķirti pamatdarbības un finanšu aktīvi, pamatdarbības un finanšu saistības un pamatkapitāls.Šos aktīvu un saistību veidus pārgrupē un izmanto neto pamatdarbības aktīvu aprēķināšanai.
8. Pamatkapitāla pārdale pret finanšu ierobežojumiem
   A 2013.g., taču tika likts uzsvars uz to, ka, saņemot ienākumus no papildu emisijas, Krievijas uzņēmuma mērķis ir atpirkt pašu kapitālu un uzkrāt peļņu turpmākai reinvestēšanai un neizmaksāt dividendes Vērtējot divus
9. Uzņēmuma pašu un aizņemtā kapitāla izmantošanas efektivitātes novērtēšana
   Pamatkapitāla daļa pašu avotos Duk UK SK Duk 10 38504 0,00029 2012 Duk 10
10. Organizācijas pašu kapitāla analīze un tā efektivitātes noteikšana
    Kk Aizņemtais kapitāls Pamatkapitāls<1,5 Характеризует какая величина заемного капитала приходиться на 1 рубль собственного капитала
11. AAS "Pigment" pamatlīdzekļu atjaunošanas koeficientu un rādītāju aprēķins un analīze, lai izveidotu mehānismu to atjaunošanai
    OJSC Pigment ietver no akcionāriem iegādātās pamatkapitāla pašu akcijas pamatlīdzekļu pārvērtēšana papildu kapitāla rezerves kapitāls nesadalītā peļņa
12. Galvenie virzieni pamatkapitāla struktūras optimizēšanai lauksaimniecības organizācijās
    Šobrīd īpaši aktuāla problēma ir pamatkapitāla efektīvas pārvaldības atkarības izpēte no tā racionāli veidotās struktūras, jo šo rādītāju dinamika raksturo vadības darbu.
13. Komercorganizācijas finansiālās stabilitātes analīzes metodika
    Pašu apgrozāmie līdzekļi Pašu apgrozāmie līdzekļi ir daļa no pašu kapitāla, kas ieguldīts apgrozāmajos līdzekļos, t.i. pašu
14. Kļūdu novēršana investīciju projektu novērtēšanā: diskonta likmes
    CoUE neizmantotā pamatkapitāla izmaksas jāaprēķina, pamatojoties uz bezsviras uzņēmuma vērtību, kas nav novērojama
15. Visaptveroša uzņēmuma finanšu stabilitātes analīze: koeficients, eksperts, faktors un indikatīvs
    K kapitāls - tiek definēts kā piesaistītā kapitāla apjoma attiecība pret organizācijas pašu līdzekļiem K kapitāls PC SK kur PK - piesaistītais kapitāls t
16. Organizācijas pašu kapitāla pārvaldīšanas metodiskie aspekti, izmantojot izmaksu kritēriju
    Kapitāla vadības sistēma nosaka visas organizācijas finanšu vadības sistēmas efektivitāti, saimnieciskās darbības rezultātus, par kuriem ir atbildīga
17. Detalizēta uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa analīze
    No tā izriet, ka bilances valūtas izmaiņas ir tieši atkarīgas no viena vai otra posma □ finanšu resursu veidošanās stadijā 1 uzņēmuma pašu kapitāls sasniedz vislielāko pieauguma vērtību un ir vienāds ar pievienoto vērtību 2 aizņemtais kapitāls
18. Uzņēmuma pamatkapitāla pārvaldīšanas problemātiskie aspekti
    Šī problēma joprojām ir neatrisināta gandrīz visiem uzņēmumiem, kas liecina par būtisku pašu apgrozāmo līdzekļu trūkumu Pašu kapitāls ir materiālo vērtību un naudas, finanšu ieguldījumu un izmaksu kombinācija.
19. Organizācijas finansiālā stabilitāte un saistību struktūras kritēriji
    PVN par iegādātajiem aktīviem 3 350 071 332 639 -17 432 2 Apdrošināšanas sabiedrības pamatkapitāls 1 455 348 1 504 896 49 548 3. VA pamatlīdzekļi
20. Kapitāla vērtēšanas modeļu analīze
    Pamatkapitāla izmaksu aprēķināšanai tika izmantots CAPM modelis, Blūma metode, DCAPM modelis, Bottom up Hybrid CAPM metode Izmaksas

Pamatkapitāls ir reģistrētā, rezerves un, kā arī mērķfinansējuma apjoms.

Izmaiņas uzņēmuma pašu kapitālā starp pārskata perioda sākumu un beigām atspoguļo pieaugumu vai samazinājumu periodā. Kapitāla finanšu koncepcijas dominēšanas apstākļos neto aktīvu vērtības izmaiņas norāda uz izmaiņām organizācijas pašu kapitālā, t.i. par tās pieaugumu vai kritumu attiecīgajā periodā.

Aizņemtais kapitāls ir aizdevumi, aizņēmumi utt. organizācijas saistības pret fiziskām un juridiskām personām.

Uzņēmuma pašu kapitāls

Uzņēmuma darbības atbalsta līdzekļus parasti iedala pašu un aizņemtos līdzekļos.

Uzņēmuma pašu kapitāls atspoguļo uzņēmuma īpašuma vērtību (naudas vērtību), kas tam pilnībā pieder.

Grāmatvedībā pamatkapitāla apmēru aprēķina kā starpību starp visa bilancē esošā īpašuma vai aktīvu vērtību, ieskaitot no dažādiem uzņēmuma debitoriem nepieprasītās summas, un visām uzņēmuma saistībām noteiktā brīdī.

Uzņēmuma pamatkapitālu veido dažādi avoti: pamatkapitāls vai pamatkapitāls, dažādas iemaksas un ziedojumi, peļņa, kas tieši atkarīga no uzņēmuma darbības rezultātiem. Tam pieder īpaša loma, kas tiks apspriesta sīkāk tālāk.

Aizņemtais kapitāls ir kapitāls, ko uzņēmums piesaista no ārpuses aizdevumu, finansiālās palīdzības, ķīlā saņemto summu un citu ārējo avotu veidā uz noteiktu laiku, ar noteiktiem nosacījumiem, ar jebkādām garantijām.

Pašu kapitāla atdeve

Ienesīgums no parastajām akcijām (ROCE) tiek aprēķināts kā priekšrocību akciju attiecība pret parastajām akcijām. Indikatora aprēķināšanas formula ir šāda:

ROCE = (tīrā peļņa - dividendes par priekšrocību akcijām) / gada vidējā parastā pamatkapitāla vērtība

Vidējo aktīvu gada vērtību aprēķina, pamatojoties uz uzņēmuma bilanci kā pusi no aktīvu summas gada sākumā un beigās vai kā vidējo aritmētisko no bilances vērtībām ceturkšņu beigās, kas iekļauti ceturkšņos. pārskata gadā.

Finansisti izmanto izmantotā kapitāla atdevi (ROCE) kā uzņēmuma izmantotā kapitāla atdeves rādītāju.

Parasti tas ir nepieciešams, lai salīdzinātu dažādu veidu uzņēmumu darbības rezultātus un novērtētu, vai uzņēmums gūst pietiekami daudz peļņas, lai attaisnotu kapitāla piesaistes izmaksas.

Ja uzņēmumam nav priekšrocību akciju un tam nav pienākuma maksāt dividendes, tad šī rādītāja vērtība ir līdzvērtīga ROE.

Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) Šo koeficientu aprēķina kā uzņēmuma tīrās pamatdarbības peļņas attiecību pret gada vidējo kopējo ieguldīto kapitālu. Indikatora aprēķināšanas formula ir šāda:

ROIC = NOPLAT / ieguldītais kapitāls * 100%
kur NOPLAT ir tīrā darbības peļņa mīnus koriģētie nodokļi.

Ieguldītais kapitāls ir kapitāls, kas ieguldīts uzņēmuma galvenajās darbībās. Par ieguldīto kapitālu jāuzskaita tikai kapitāls, kas ieguldīts uzņēmuma pamatdarbībā, tāpat kā peļņa no pamatdarbības. Kopumā ieguldīto kapitālu var aprēķināt kā pamatdarbības, neto un citu neto aktīvu summu (atskaitot bezprocentu saistības). Vēl viena aprēķina iespēja ir tāda, ka ieguldītie līdzekļi tiek uzskatīti par pamatkapitāla un ilgtermiņa saistību summu. Sīkāka informācija par ieguldītā kapitāla apjoma noteikšanu būs atkarīga no grāmatvedības prakses un uzņēmējdarbības struktūras.

Galvenais nosacījums, kas jāsasniedz, ir tas, ka analīzē ir jāņem vērā tas un tikai tas kapitāls, kas tika izmantots, lai iegūtu aprēķinā iekļauto peļņu. Praksē viņi bieži izmanto vienkāršotu pieeju, kurā netiek izceltas galvenās uzņēmuma darbības, un tiek veikta visu ieguldījumu un visu ienākumu analīze. Šī pieņēmuma kļūda būs atkarīga no tā, kāda būs uzņēmuma peļņa, kas nav saistīta ar pamatdarbību, apskatāmajā periodā un cik lieli būs ieguldījumi blakusdarbībās. Ņemot vērā iespējamos pieņēmumus, ROIC formulu var uzrakstīt citās formās:

ROIC = ((tīrā peļņa + procenti * (1 — nodokļu likme)) / (ilgtermiņa aizdevumi + pašu kapitāls)) * 100%
vai
ROIC = (EBIT * (1 — nodokļu likme) / (ilgtermiņa aizdevumi + pašu kapitāls)) * 100%

Investīciju apjoma rādītāji tiek ņemti pēc vidējās gada vērtības (definēta kā summa gada sākumā un beigās, dalīta uz pusēm). Visos gadījumos, aprēķinot šo koeficientu, tiek pieņemts, ka tiek izmantoti peļņas un zaudējumu dati. Ja aprēķinā izmanto ceturkšņa vai citus pārskatus, koeficients jāreizina ar pārskata periodu skaitu gadā.

Kopējo aktīvu atdeve (ROTA) parasti tiek aprēķināta kā tīrās peļņas attiecība pret vidējiem aktīviem. Šī koeficienta izmantošanas priekšrocības ir nepārprotamas: ROTA maksimizēšana liek vadītājiem palielināt, samazināt izmaksas un neproduktīvos izdevumus (kas attiecināmi uz peļņu), kā arī samazināt aktīvu apjomu (atbrīvojoties no neproduktīviem aktīviem, samazinot debitoru un kreditoru parādus) . Aprēķināts, izmantojot formulu:

ROTA = EBIT / uzņēmuma aktīvi
kur EBIT ir peļņa mīnus nodokļi un procenti (darbības peļņa).

ROTA rādītājs ir līdzīgs ROA ar vienīgo atšķirību, ka, aprēķinot ROTA, tiek izmantoti pamatdarbības ienākumi, nevis neto ienākumi.

Viens no pirmajā acu uzmetienā neredzamajiem, bet būtiskiem ROTA trūkumiem ir šī rādītāja pasliktināšanās aizņemtā kapitāla piesaistes rezultātā. Turklāt koncentrēšanās uz šo rādītāju neveicina aktīvu struktūras optimizāciju un neņem vērā konkrēta darbības veida sezonālās īpatnības.

ROTA indikators ir īpaši lietderīgs izmantot kā papildu rādītāju, lai salīdzinātu saimniecību aktīvu izmantošanas efektivitātes novērtējumu ar daudzveidīgu sortimentu vai vertikāli. Šajā gadījumā ir iespējams novērtēt, vai investīcijas noteiktā aktīvā (mašīnās, telpās, izejmateriālu krājumos noliktavā) noteiktu produktu ražošanai nes nepieciešamo atdevi, un izveidot optimālu aktīvu kopumu ražošanai. no optimālā sortimenta.

Pašu kapitāla atdeves (ROE) rādītājs ir vissvarīgākais, lai novērtētu uzņēmumu ilgtermiņā. Tas parāda, cik lielu peļņu nes katrs rublis, ko tā īpašnieki ieguldījuši uzņēmuma biznesā.

Uzņēmuma efektivitātes analīzes sākumpunkts var būt ROE salīdzinājums ar bankas likmi. Ja tīrās peļņas attiecība pret pašu kapitālu ir mazāka vai vienāda ar atdevi no banku noguldījumiem, tad uzņēmuma darbība nav efektīva. ROE bieži izmanto, lai salīdzinātu līdzīgus uzņēmumus tajā pašā nozarē. Pamatkapitāla izmantošanas efektivitātes salīdzinājums parāda vadības aparāta darba kvalitāti. Aprēķināts, izmantojot formulu:

ROE = (tīrā peļņa / pašu kapitāls) * 100%

Neto vērtība ir bilancē norādītā īpašumtiesību daļa, ko akcionāri var pieprasīt. Atspoguļo aktīvu kopējo vērtību mīnus parāds. ROE var uzrādīt arī šādi:

Koeficients rāda, ka pareiza aizņemto līdzekļu izmantošana ļauj palielināt akcionāru ienākumus, pateicoties finanšu sviras efektam. Šis efekts tiek panākts, pateicoties tam, ka peļņa no uzņēmuma darbības ir ievērojami augstāka par aizdevuma likmi. Pēc finanšu sviras lieluma jūs varat noteikt, kā piesaistītie līdzekļi tiek izmantoti - ražošanas attīstībai vai budžeta robu lāpīšanai. Acīmredzot pie labas uzņēmuma vadības šī rādītāja vērtībai vajadzētu būt lielākai par vienu. No otras puses, pārāk augsts aizņemto līdzekļu rādītājs ir arī slikts, jo tas var būt saistīts ar augstu risku, jo tas norāda uz lielu parādu īpatsvaru aktīvu struktūrā. Jo lielāka šī daļa, jo lielāka iespēja, ka uzņēmums paliks bez tīrās peļņas, ja pēkšņi saskarsies ar kaut nelielām grūtībām.

Uzņēmuma aktīvu atdeve (ROA) parāda, cik naudas vienību tīrās peļņas rada katra uzņēmuma rīcībā esošā aktīvu vienība. Ļauj novērtēt tā finanšu vadītāju darba kvalitāti. Aprēķināts, izmantojot formulu:

ROA = ((tīrā peļņa + procentu maksājumi) * (1 — nodokļa likme)) / uzņēmuma aktīvi * 100%

Šīs formulas skaitītājs atspoguļo visu summu pirms aizdevuma procentu samaksas. Tā kā grāmatvedībā kredītu apkalpošanai izmantotie maksājumi tiek atskaitīti no ar nodokli apliekamās peļņas, tad tiek veikta apgrieztā darbība - atskaitīto procentu summa tiek pieskaitīta tīrās peļņas summai, ņemot vērā.

Neto peļņa ir starpība starp saņemtajiem ieņēmumiem un visiem uzņēmuma izdevumiem attiecīgajā periodā. Ņem vērā nodokļu maksāšanas izmaksas.

Uzņēmuma aktīvi (Assets) - uzņēmumam, firmai, uzņēmumam piederoša īpašuma un mantas kopums (ēkas, būves, mašīnas un iekārtas, krājumi, banku noguldījumi, vērtspapīri, patenti, īpašums ar naudas vērtību). Aprēķinu veikšanai tiek izmantota uzņēmuma aktīvu gada vidējā vērtība (aktīvu apjoms gada sākumā un beigās, dalīts uz pusēm).

Bruto peļņas norma (GPM) ir cits šīs attiecības nosaukums - Bruto peļņas koeficients. Parāda bruto peļņas daļu uzņēmumā. Aprēķināts, izmantojot formulu:

GPM = GP/NS = bruto peļņa/kopējie ieņēmumi

Operatīvās peļņas norma (OPM) – parāda pamatdarbības peļņas daļu pārdošanas apjomā. Aprēķināts, izmantojot formulu:

OPM = OP/NS = darbības peļņa/kopējie ieņēmumi

Neto peļņas norma (NPM) – parāda tīrās peļņas daļu pārdošanas apjomā. Aprēķināts, izmantojot formulu:

NPM = NI/NS = tīrā peļņa/kopējie ieņēmumi

Koeficienti, kas novērtē uzņēmumā ieguldītā kapitāla atdevi. Aprēķins tiek veikts par gada periodu, izmantojot attiecīgo posteņu vidējo vērtību. Aprēķiniem par periodu, kas mazāks par vienu gadu, peļņas vērtību reizina ar atbilstošo koeficientu (12, 4, 2) un izmanto perioda vidējo vērtību. Lai iegūtu procentuālās vērtības, tāpat kā iepriekšējos gadījumos, koeficienta vērtība jāreizina ar 100%.

Apgrozāmo līdzekļu atdeve (RCA) – parāda uzņēmuma spēju nodrošināt pietiekamu peļņas apjomu attiecībā pret uzņēmuma izmantotajiem apgrozāmajiem līdzekļiem. Jo lielāka ir šīs attiecības vērtība, jo efektīvāk tiek izmantots apgrozāmais kapitāls. Aprēķināts pēc formulas: NI/CA = tīrā peļņa/apgrozāmie līdzekļi.

Kapitāls ir viena no visvairāk izmantotajām kategorijām ekonomikā. Tas ir uzņēmuma izveides un attīstības pamats un darbības procesā nodrošina valsts, īpašnieku un personāla intereses. Jebkurai organizācijai, kas nodarbojas ar ražošanu vai citu komercdarbību, jābūt noteiktam kapitālam, kas ir materiālo vērtību un līdzekļu un tās saimnieciskās darbības īstenošanai nepieciešamo tiesību un privilēģiju iegūšanas izmaksu kombinācija.

Ja aplūkojam kapitāla interpretāciju no dažādu ekonomikas disciplīnu skatu punkta, var pamanīt zināmu neskaidrību. Piemēram, viņa darbā “” parāda, ka organizācijas kapitāls ir tās īpašums. Tomēr saskaņā ar Starptautisko grāmatvedības standartu priekšvārdu, ko Starptautisko grāmatvedības standartu padome publicēja 1982. gada novembrī, pašu kapitāls ir starpība starp aktīviem un saistībām.

Savā nolūkā finanšu vadība atspoguļo kapitāla jēdzienu no divām pusēm. No vienas puses, uzņēmuma kapitāls raksturo tā aktīvu veidošanā ieguldīto līdzekļu kopējo vērtību naudas, materiāla un nemateriālā veidā. Tas raksturo investīciju virzienu. Savukārt, ja aplūkojam finansējuma avotus, var atzīmēt, ka kapitāls ir iespēja un veidu kopums, kā mobilizēt finanšu resursus peļņas gūšanai.

Ņemot vērā ekonomisko būtību, jāatzīmē tādas īpašības kā:

1. Uzņēmuma pamatkapitāls ir pamatkapitāls. Ražošanas faktoru sistēmā (kapitāls, zeme, darbaspēks) kapitālam ir prioritāra loma, jo tas apvieno visus faktorus vienā ražošanas kompleksā.
2. Kapitāls raksturo uzņēmuma finanšu resursus, kas rada ienākumus. Šajā gadījumā tas var darboties izolēti no ražošanas faktora ieguldītā kapitāla veidā.
3. Kapitāls ir galvenais tā īpašnieku bagātības veidošanās avots. Daļa kapitāla pašreizējā periodā atstāj savu sastāvu un nonāk īpašnieka “kabatā”, un uzkrātā kapitāla daļa nodrošina īpašnieku vajadzību apmierināšanu nākotnē.
4. Uzņēmuma kapitāls ir tā galvenais mērs. Šo jaudu, pirmkārt, atspoguļo uzņēmuma pašu kapitāls, kas nosaka tā neto aktīvu apjomu. Līdz ar to uzņēmuma izmantotā pamatkapitāla apjoms vienlaikus raksturo tā potenciālu piesaistīt aizņemtos līdzekļus, nodrošinot papildu peļņu. Kopā ar citiem faktoriem tas veido pamatu uzņēmuma tirgus vērtības noteikšanai.
5. Uzņēmuma kapitāla dinamika ir svarīgākais tā saimnieciskās darbības efektivitātes līmeņa rādītājs. Pamatkapitāla spēja strauji pašai paplašināties raksturo uzņēmuma augsto veidošanās un efektīvas peļņas sadales līmeni, spēju saglabāt finansiālo līdzsvaru no iekšējiem avotiem. Tajā pašā laikā pamatkapitāla samazināšanās parasti ir uzņēmuma neefektīvas, nerentablas darbības sekas.

Uzņēmuma kapitālu raksturo dažādi veidi, un tas ir sistematizēts šādās kategorijās:

1. Pēc uzņēmuma piederības izšķir pašu kapitālu un aizņemto kapitālu. Pamatkapitāls raksturo uzņēmuma tam piederošo līdzekļu kopējo vērtību, ko tas izmanto noteiktas aktīvu daļas veidošanā. Šī aktīva daļa, kas veidojas no tajās ieguldītā pamatkapitāla, ir uzņēmuma neto aktīvi. Pamatkapitāls ietver finanšu resursu avotus, kas atšķiras pēc sava ekonomiskā satura, veidošanas un izmantošanas principiem: pamatkapitāls, papildu kapitāls un rezerves kapitāls. Turklāt pamatkapitālā, ar kuru saimnieciskā vienība, veicot darījumus, var darboties bez ierunām, ir iekļauta nesadalītā peļņa; mērķfondi un citas rezerves. Pašu līdzekļi ietver arī bezatlīdzības ienākumus un valsts subsīdijas. Pamatkapitāla lielums jānosaka statūtos un citos izpildinstitūcijās reģistrētos organizācijas dibināšanas dokumentos. To var mainīt tikai pēc attiecīgu izmaiņu veikšanas dibināšanas dokumentos.

Papildu kapitāls ietver dibinātāju (akcionāru) iemaksātās mantas vērtību, kas pārsniedz reģistrēto pamatkapitāla apmēru; summas, kas radušās no īpašuma vērtības izmaiņām tā pārvērtēšanas laikā; citi ienākumi uzņēmuma pašu kapitālā.

Rezerves kapitāls- tā ir daļa no pamatkapitāla, kas tiek piešķirts no organizācijas peļņas, lai segtu iespējamos zaudējumus un zaudējumus. Rezerves kapitāla apmēru un tā veidošanas kārtību nosaka Krievijas Federācijas tiesību akti un organizācijas statūti.

nesadalītā peļņa– uzņēmuma vai organizācijas galvenais īpašuma uzkrāšanas avots. Tā ir bruto peļņas daļa, kas paliek pēc ienākuma nodokļu nomaksas budžetā un līdzekļu novirzīšanas no peļņas citiem mērķiem.

Speciālie fondi raksturo tīro peļņu, kas vērsta uz ražošanas attīstību un uzņēmuma paplašināšanu, kā arī saviesīgiem pasākumiem.

Citas rezerves ietver rezerves, kas tiek veidotas uzņēmumā saistībā ar gaidāmajiem lielajiem izdevumiem, kas iekļauti izmaksās un. Subsīdijas un ieņēmumi veidojas no budžeta, citu organizāciju un privātpersonu īpašiem piešķīrumiem.

Visi pašu līdzekļi vienā vai otrā pakāpē kalpo kā līdzekļu avoti, ko organizācija izmanto savu mērķu sasniegšanai.

Kā daļu no pamatkapitāla var izdalīt divas galvenās sastāvdaļas: ieguldītais kapitāls, t.i. kapitāls, ko īpašnieki ieguldījuši uzņēmumā; un uzkrātais kapitāls, t.i. biznesā radītais kapitāls, kas pārsniedz to, ko sākotnēji bija ieguldījuši īpašnieki. Ieguldītais kapitāls ietver parastās un priekšrocību akcijas, kā arī papildu apmaksāto kapitālu (pārsniedzot akciju nominālvērtību). Šajā grupā parasti ietilpst bez maksas saņemtas vērtslietas. Pirmo ieguldītā kapitāla sastāvdaļu bilancē pārstāv statūtkapitāls, otro papildkapitāls (saņemto ienākumu izteiksmē), trešo papildkapitāls (bez maksas saņemtā īpašuma izteiksmē) vai sociālais fonds. .

Uzkrātais kapitāls tiek atspoguļots posteņos, kas rodas tīrās peļņas sadales rezultātā (rezerves kapitāls, nesadalītā peļņa, citi līdzīgi posteņi). Neskatoties uz to, ka uzkrātā kapitāla atsevišķu komponentu veidošanās avots ir viens - nesadalītā peļņa, būtiski atšķiras katra tā panta veidošanas mērķi un kārtība, virzieni un izmantošanas iespējas.

Visi pamatkapitāla posteņi tiek veidoti saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem, dibināšanas dokumentiem un grāmatvedības politikām. Pašreizējā likumdošana nosaka akciju sabiedrības pienākumu izveidot divus fondus - statūtu un rezervi. Likumdošanā nav ietverts neviens cits obligāts fondu saraksts, kas uzņēmumam ir jāizveido, kā arī standarti tajos iemaksām. Jautājumi par sabiedrības rezerves un citu līdzekļu izlietojumu ir sabiedrības valdes ekskluzīvā kompetencē.

Aizņemtais kapitāls uzņēmuma attīstība raksturo naudas līdzekļus vai citus mantiskos aktīvus, kas piesaistīti uzņēmuma attīstības finansēšanai uz atmaksājamu pamata. Aizņemtā kapitāla avotus var iedalīt divās grupās – ilgtermiņa un īstermiņa. Ilgtermiņa Krievijas praksē ietver tos aizņemtos avotus, kuru atmaksas termiņš pārsniedz divpadsmit mēnešus. Ārvalstu praksē par vidēja termiņa tiek uzskatīti aizņemtie līdzekļi, kas izsniegti uz laiku no viena līdz pieciem gadiem. Īstermiņa aizņemtajā kapitālā tiek iekļauti aizdevumi, aizņēmumi, kā arī saistības, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par vienu gadu; kreditoru un debitoru parādi.

Savukārt šo nerezidentu, globālo investoru, aktivitāte lielā mērā ir saistīta ar situāciju viņu attīstītajos kapitāla tirgos. Kad peļņa tirgos samazinās, riska projekti kapitāla izvietošanai jaunajos tirgos sāk izzust, t.i. Attīstīto tirgu kāpumi un kritumi atspoguļojas attīstības tirgu uzvedībā. Turklāt ar unikālu ir saistīts multiplikatora efekts, kas rodas jaunattīstības tirgus zemākas kapitalizācijas dēļ. Attīstošo un attīstīto tirgu dinamikas saistību var viegli redzēt, salīdzinot, piemēram, Krievijas un Amerikas fondu indeksu grafikus (sk. attēlu). Attēlā melnā līnija parāda Amerikas Dow Jones Industrial Average dinamiku, bet pelēkā līnija - atbilstošo Krievijas tirdzniecības sistēmas (RTS) rādītāju.

Var secināt, ka topošā tirgus izkliede ir nosakāma un izskaidrojama ar attīstītā tirgus izkliedi (sistemātiskais risks) un konkrētā jaunattīstības tirgus dinamikas īpatnībām (nesistēmiskais risks).

Apskatīsim, kā globālais investors nerezidents rīkojas šādos apstākļos:

Pirmkārt, viņam ir pieejama bezriska investīciju likme mātes tirgū, tāpēc tieši šo viņš ņem par bāzes ienesīguma likmi Rf.

Otrkārt, ja viņš uzvedas racionāli, tad viņš diversificē konkrēta, piemēram, Krievijas, tirgus nesistemātisko risku, veidojot labi diversificētu starptautisko portfeli.

Tāpēc, ieguldot naudu Krievijas aktīvos, viņš ņems vērā tikai sistemātisku attīstības tirgus risku attiecībā pret mātes tirgu, t.i. Krievijas tirgus koeficients b. Citiem vārdiem sakot, Krievijas vidējo tirgus atdevi nevajadzētu noteikt pēc nereprezentatīvu iekšzemes indeksu vēsturiskiem novērojumiem, bet gan pēc vienādojuma:

Rm(e) = Rf + bem,
kur Rm(e) ir Krievijas (attīstības) tirgus vidējā tirgus rentabilitāte;
Rf - globālā tirgus bezriska likme; bem ir jaunattīstības tirgus sistemātiskais risks attiecībā pret mātes tirgu; Rm(m) ir mātes tirgus vidējā tirgus atdeve.

Pēc mūsu aprēķiniem, šobrīd Rf likme (dolāros) ir 5,1% līmenī gadā, un tirgus prēmija par risku investēt Krievijas Federācijas akcijās, kas noteikta saskaņā ar iepriekš izklāstīto metodiku, ir 22,3%. gadā (dolāros).

Var apgalvot, ka šo pieeju var izmantot nevis vietējais, bet gan globālais investors, jo vietējam investoram šīs ienesīguma prasības būs atšķirīgas. Bet atcerieties, kas ir investori jaunattīstības tirgū un kur vietējie investori galu galā iegūst savu kapitālu, un tad kļūst skaidrs, ka tirgū diez vai parādīsies divas investoru grupas ar atšķirīgām ienesīguma prasībām.

Turklāt prasību dualitāte nozīmē, ka dažādi investori vienus un tos pašus aktīvus vērtēs atšķirīgi. Radīsies arbitrāžas situācija, kas saskaņā ar vienu no finanšu teorijas pamataksiomām nevar būt stabila. Mūsu modelis ir līdzsvara modelis un ņem vērā situāciju pēc tam, kad tā ir stabilizējusies.

Pamatojoties uz iepriekš aprakstītajiem paņēmieniem, mēs saņēmām vidējo tirgus prēmiju par risku investēt Krievijas akcijās. Turklāt mēs aprēķinājām bezsviras koeficientus b0, kas atspoguļo atsevišķu darbību veidu relatīvo risku. Mēs plānojam šīs aplēses pārskatīt periodiski – ne biežāk kā reizi ceturksnī to augstās stabilitātes dēļ.

Turklāt tika veikti nelieli grozījumi koeficienta b1 formulā Krievijas peļņas nodokļa īpatnību dēļ:

B1 = 1 + D/E (1 - lT),
kur l ir ar ienākuma nodokli neapliekamo maksājumu daļa kopējā uzņēmuma procentu maksājumu apjomā - .

Šie dati un modeļi ļauj pamatot korporācijas vai atsevišķa ekonomiski izolēta projekta pamatkapitāla izmaksas gandrīz jebkurā Krievijas tautsaimniecības nozarē.

CAPM MODEĻA PIEMĒROŠANAS PIEMĒRS ATTĪSTĪBAS AKCIJU TIRGŪ, LAI APRĒĶINĀTU SABIEDRĪBAS PAŠU KAPITĀLA VĒRTĪBU

Piemēram, ņemsim noteiktu uzņēmumu, piemēram, automašīnu rūpnīcu.

Mašīnbūves koeficients b0 ir 0,37. Šim uzņēmumam parāda attiecība pret pašu kapitālu D/E ir aptuveni 0,85. Nodokļa likme Krievijas uzņēmumiem ir 35%. Ar ienākuma nodokli neapliekamo maksājumu daļa uzņēmuma kopējos procentu maksājumos ir 0,7. Noteiksim koeficientu b:

B = b0
Aizstāsim vērtības formulā:
b = 0,37 = 0,607.

Nepieciešamā uzņēmuma pašu kapitāla atdeve attiecīgi būs vienāda ar:

E(r) = 5,1% + 0,60722,3% = 18,64% = 19% gadā, dolāri.

Tādējādi Krievijas uzņēmuma pamatkapitāla izmaksas var noteikt, izmantojot kapitāla (ilgtermiņa) aktīvu izmaksu CAPM modeli.

Lai iegūtu šī modeļa parametrus, nevar aprobežoties tikai ar Krievijas tirgus statistikas datiem, jo ​​vairāk vai mazāk ticamus šo parametru aprēķinus var iegūt, tikai pamatojoties uz attīstības Krievijas akciju tirgus statistiskās atkarības analīzi. par tendencēm pasaules ekonomiski attīstīto valstu globālajā tirgū.

Pašu kapitāla uzskaite

Uzņēmuma pašu kapitāla veidošana notiek jau pirms tā dibināšanas, kad tiek veidots uzņēmuma pamatkapitāls, kas ir galvenais pašu līdzekļu avots.

Atļautais kapitāls ir pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla izmaksas, ko dibinātāji iemaksā, veidojot uzņēmumu dibināšanas dokumentos noteiktajām darbībām. Pamatkapitāla apjoms raksturo ieguldīto līdzekļu apjomu, tāpēc uzņēmuma līdzekļu palielinājums tā efektīvas darbības rezultātā neietekmē pamatkapitāla apjomu. Pamatkapitāla apmēra precizēšana vai maiņa var notikt tikai pamatojoties uz juridiski noformētām un spēkā stājām izmaiņām uzņēmuma dibināšanas dokumentos.

Pamatkapitālu nosaka šādi:

Parakstītais kapitāls (summa, par kādu parakstītas akcijas pēc nominālvērtības) – akciju sabiedrībās;
deklarētais kapitāls (dibināšanas dokumentos uzrādītais kapitāls) – uzņēmumiem, kas nav akciju sabiedrības;
apmaksātais kapitāls (summai, kas faktiski saņemta statūtkapitālā kā dalībnieku iemaksas, pēc dibinātāju iemaksu veikšanas tai jābūt vienādai ar parakstīto vai deklarēto kapitālu).

Pamatkapitāla uzskaite tiek veikta pasīvā fonda kontā 85 “Pastatītais kapitāls”, šī konta kredīta kontā uzrāda reģistrētā (deklarētā) kapitāla apmēru. Šī konta debets parāda pamatkapitāla samazinājumu, lai segtu zaudējumus uz tā rēķina, kāda dalībnieka izstāšanos no uzņēmuma vai uzņēmuma pilnīgu likvidāciju. Konta 85 kredīts atspoguļo pamatkapitāla palielinājumu.

Pēc uzņēmuma reģistrācijas un reģistrācijas apliecības saņemšanas grāmatvedībā tiek veikts šāds ieraksts:

“D-t sch. 75-1 “Norēķini ar dibinātājiem par iemaksām pamatkapitālā” - pamatkapitāla apmērs,
K-t sch. 85 “Pastatītais kapitāls” – pamatkapitāla lielums.”

Grāmatojums parāda uzņēmuma pamatkapitāla esamību un to dibinātāju parādsaistības, kuri vēl nav veikuši iemaksas, kuru uzskaitei ir aktīvs aktīvā subkonts 1 “Norēķini ar dibinātājiem par iemaksām pamatkapitālā”. - tiek izmantots pasīvais konts 75 “Norēķini ar dibinātājiem”.

Pēc 50% no pamatkapitāla summas iemaksas uzņēmuma D-t kontā. 51, Kt. 75-1, uzņēmums pagaidu reģistrācijas apliecības vietā saņem pastāvīgu reģistrācijas apliecību.

Iemaksas pamatkapitālā var veikt pamatlīdzekļu, nemateriālo aktīvu, naudas summu rubļos un ārvalstu valūtā, materiālu un citu vērtību veidā. Parāds, dibinātājiem veicot iemaksas, tiek norakstīts no konta 75-1 kredīta:

Dt sch. 01, 04, 10, 50, 51 utt.,
K-t sch. 75-1.

Var debetēt šādus kontus:

Konts 01 “Pamatlīdzekļi”, kas atspoguļo saņemtos pamatlīdzekļus;
konts 04 “Nemateriālie ieguldījumi” (ja pamatkapitālā ieguldīti nemateriālie ieguldījumi);
konts 10 “Materiāli”, ja materiāli ir iekļauti pamatkapitālā;
konts 12 “Mazvērtības un valkājamas lietas”, ja dalībnieks tās ir iemaksājis;
konti 50 “Nauda”, 51 “Norēķinu konts”, 52 “Valūtas konts” (ja iemaksa ir skaidrā nauda);
kontā 41 “Preces”, ja iemaksa saņēma preces, kas paredzētas tālākai pārdošanai.

Pieņemot šādu lēmumu, uzņēmuma dalībnieki var mainīt pamatkapitāla lielumu. Pēc tam pēc pamatkapitāla lieluma izmaiņu juridiskās reģistrācijas tiek sastādīti attiecīgie ieraksti, koriģējot pamatkapitāla apmēru kontā 85:

Dt sch. 75 – pamatkapitāla samazināšanas apmērs,
K-t sch. 85 – pamatkapitāla samazināšanas apmērs;
vai:
Dt sch. 85 – pamatkapitāla palielināšanas apmērs,
K-t sch. 75 – pamatkapitāla palielināšanas apmērs.

Šādos gadījumos var rasties lēmums par pamatkapitāla maiņu. Piemēram, pamatkapitālu var palielināt par dibinātāju papildu iemaksām vai jaunu dalībnieku uzņemšanu, un samazināt, atdodot daļu iemaksu, kādu izslēdzot no dalībnieku saraksta. Akciju sabiedrībās pamatkapitāla lielumu regulē ar papildu emisiju vai daļu akciju dzēšanu.

Valūtas un ārvalstu valūtas vērtības tiek novērtētas pēc Krievijas Federācijas Centrālās bankas oficiālā maiņas kursa norādīto vērtību noguldīšanas brīdī.

Valūtas un citas mantas, kas iemaksātas kā iemaksas pamatkapitālā, novērtējums var atšķirties no to vērtējuma dibināšanas dokumentos. Šajā gadījumā starpība tiek norakstīta kontā 87 “Papildkapitāls”. Pozitīva vērtējumu atšķirība atspoguļojas īpašuma, valūtas un valūtas vērtslietu kontu debetā un konta 87 kredītā, bet negatīva – otrādi. Šī cenu starpības norakstīšanas un valūtas kursa novērtējuma procedūra ļauj nemainīt dibināšanas dokumentos norādīto dibinātāju daļu pamatkapitālā.

Organizācijas lietošanā un pārvaldīšanā nodotais īpašums, kura īpašumtiesības paliek akcionāriem un investoriem, tiek novērtēts pēc šī īpašuma nomas maksas apmēra, kas aprēķināts par visu tā lietošanas laiku organizācijā, bet ne ilgāk par periodu. par šī īpašuma esamību.

Papildu kapitāla uzskaite

Kā ārējie pašu kapitāla veidošanas avoti ir papildu pamatkapitāls vai pamatkapitāls, kas tiek piesaistīts ar papildu naudas iemaksām pamatkapitālā vai papildu akciju emisiju.

Pašu kapitāla pārvaldīšana jāveic, pamatojoties uz noteiktu uzņēmuma finanšu politiku. Parasti to veic trīs posmos.

1. Pašu finanšu resursu esošā potenciāla analīze: apjoms un dinamika iepriekšējā periodā; pamatkapitāla pieauguma tempa atbilstība aktīvu un pārdošanas apjoma pieauguma tempam; pašu finanšu resursu veidošanās ārējo un iekšējo avotu attiecības proporcijas, to izmaksas; autonomijas un pašfinansēšanās koeficienta stāvoklis un to dinamika.

Šī posma rezultātam vajadzētu būt rezervju veidošanai pamatkapitāla palielināšanai.

2. Pamatkapitāla nepieciešamības noteikšana. Pamatojoties uz labi zināmām formulām un sākotnējo informāciju, tiek veikti pamatkapitāla nepieciešamības aprēķini:

SKplan = KUDck – Pr + A,
kur SK plāns ir papildu nepieciešamība pēc pamatkapitāla plānotajam periodam;
Ku – kopējais kapitāls;
d ck – pamatkapitāla daļa tā kopējā apmērā;
Pr – reinvestētās peļņas apjoms plānošanas periodā;
A – nolietojuma fonds plānošanas perioda beigās.

Visas izmantotās indikatoru vērtības būtībā ir plānotas.

Pašu kapitāls ir organizācijas līdzekļu kopējā vērtība, kas tai pieder un tiek izmantoti, lai veidotu noteiktu tās aktīvu daļu. Pašu kapitāls ir tā uzņēmuma kapitāla daļa, kas paliek tā rīcībā pēc visu saistību atskaitīšanas.

1. Pamatkapitāla lielumu varat viegli noteikt no bilances. Tajā ietilpst pamatkapitāls, papildu kapitāls, rezerves kapitāls, kā arī nesadalītā peļņa un mērķfondi. Visas šīs vērtības atradīsiet bilances III sadaļā “Kapitāls un rezerves”.

2. Ļaujiet mums sīkāk apsvērt katra raksta veidošanu šajā sadaļā. Pamatkapitāls (bilances 410.rinda) atspoguļo dibinātāju ieguldīto summu uzņēmumā. Tas ir noteikts organizācijas dibināšanas dokumentos. Pamatkapitālu var mainīt tikai pēc attiecīgu ierakstu izdarīšanas dibināšanas dokumentos. Pamatkapitālā jāiekļauj arī 411.rinda “No akcionāriem iegādātās pašu akcijas”, ja organizācija iegādājās vērtspapīrus no akcionāriem.

3. Papildkapitāls (420.rinda) ir daļa no uzņēmuma pašu kapitāla, kurā ietilpst dibinātāju iemaksātās summas, kas pārsniedz pamatkapitālu. Atcerieties, ka akciju sabiedrības akciju uzcenojuma summa, organizācijas pamatlīdzekļu papildu novērtējuma summa, kā arī daļa no tās rīcībā palikušās nesadalītās peļņas var tikt atspoguļota kā papildu kapitāls.

4. Rezerves kapitāls (430.rinda) ir pamatkapitāla daļa, kas tiek novirzīta no uzņēmuma peļņas iespējamo zaudējumu un zaudējumu segšanai. Jāņem vērā, ka rezerves kapitāls ir sadalīts rezervēs, kas veidotas saskaņā ar likumdošanu (431.rinda) un rezervēs, kas veidotas saskaņā ar dibināšanas dokumentiem (432.rinda).

5. Atcerieties, ka galvenais uzņēmuma īpašuma uzkrāšanas avots ir nesadalītā peļņa (470. rinda). Tā ir vienāda ar starpību starp pārskata perioda finanšu rezultātu un nodokļu, kā arī citu no peļņas veikto maksājumu summu. Tajā iekļauti arī organizācijā izveidoto mērķfondu atlikumi, kas bilancē nav uzrādīti kā atsevišķa rinda.

Pamatkapitāla avoti

Iekšējie pamatkapitāla avoti veidojas saimnieciskās darbības procesā un tiem ir nozīmīga loma jebkura uzņēmuma dzīvē, jo tie nosaka tā pašfinansēšanās spēju. Uzņēmums, kas spēj pilnībā vai būtiski segt savas finanšu vajadzības no iekšējiem avotiem, iegūst būtiskas konkurences priekšrocības un labvēlīgas iespējas, kā arī samazina savus riskus.

Jebkura komercuzņēmuma galvenie iekšējie finansēšanas avoti ir tīrā peļņa, nolietojuma izmaksas, neizmantoto aktīvu pārdošana un noma utt.

Mūsdienu apstākļos uzņēmumi patstāvīgi sadala to rīcībā esošo peļņu. Racionāla peļņas izmantošana ietver tādu faktoru kā uzņēmuma turpmākās attīstības plānu ņemšanu vērā, kā arī īpašnieku, investoru un darbinieku interešu ievērošanu. Kopumā, jo vairāk peļņas tiek izmantotas uzņēmējdarbības paplašināšanai, jo mazāka nepieciešamība pēc papildu finansējuma. Nesadalītās peļņas apjoms ir atkarīgs no saimnieciskās darbības rentabilitātes, kā arī no dividenžu politikas.

Pateicoties šim avotam, ir iespējams palielināt uzņēmuma finansiālo stabilitāti un saglabāt kontroli pār uzņēmuma darbību. Taču to ir grūti kontrolēt no ārējiem faktoriem: pieprasījuma, cenu, tirgus u.c. izmaiņām.

Vēl viens svarīgs organizācijas pašfinansējuma avots ir amortizācijas izmaksas.

Viss organizācijas īpašums (“funkcionālais kapitāls”) sastāv no ilgtermiņa un apgrozāmiem līdzekļiem (pamatlīdzekļi un apgrozāmie līdzekļi).

Funkcionējošais (aktīvais) kapitāls ietver:

Galvenais kapitāls:

Pamatlīdzekļi;
nemateriālie aktīvi;
finanšu ieguldījumi;
nepabeigti ilgtermiņa ieguldījumi.

Apgrozāmais kapitāls:

Izpētot teorētiskās izstrādnes finanšu analīzes, vērtēšanas, finanšu vadības, grāmatvedības jomā un praktiskos datus, ko ieguvuši gan ārvalstu, gan pašmāju pētnieki, kā papildinājumu augstāk minētajiem rādītājiem, lai iegūtu visaptverošu un objektīvu informāciju par uzņēmuma vērtību. pamatkapitāls, esam piedāvājuši analītisko rādītāju pamatkapitāla vērtības izmaiņu tendencēm – neto saistības uz vienu akciju. Šis rādītājs ir iekļauts vairākos kombinētos ekonomiskajos rādītājos un atspoguļo izmaksu un koeficientu pieejas sintēzi pamatkapitāla vērtības novērtēšanai. Šis rādītājs ir balstīts uz tīro saistību teoriju, ko izstrādāja prof. I.N. Bagāts. Teorijas pamatvienādojums ir formalizēts šādi: Nauda = Neto saistības.

Uzrādītais rādītājs pēc satura ir tuvs naudas plūsmai uz akciju. Šī rādītāja nozīme izriet no akcionāru bagātības maksimizēšanas teorijas. Izmantojot rādītājus par peļņu uz akciju, naudas plūsmu uz akciju vai neto aktīvu vērtību uz vienu akciju, lai novērtētu uzņēmuma darbības rezultātus, akcionāri nesniedz būtisku informāciju par uzņēmuma darbību. Savukārt rādītājs “neto saistības uz vienu akciju” ļauj novērtēt pamatkapitāla atdevi caur rentabilitātes līmeni, kā arī īpašuma pieaugumu vērtības izteiksmē un starp īpašniekiem sadalāmo līdzekļu apjomu. Citiem vārdiem sakot, šī rādītāja vērtība slēpjas tajā, ka neto saistības “raksturo saistību apjomu pret īpašniekiem, ņemot vērā nākotnes izdevumus, kā arī ņemot vērā visu ar īpašuma izmantošanu saistīto saistību dzēšanu. ” Rādītāja “neto saistības uz vienu akciju” izmantošana nenozīmē atteikšanos izmantot citus rādītājus, kā arī uzrādītās izmaksu metodes kapitāla izmaksu novērtēšanai. Šeit ir jābūt skaidrai izpratnei par izmantošanas mērķiem un katra no tiem piemērošanas robežām, jo ​​dažādi pamatkapitāla vērtības novērtēšanas virzieni un uzdevumi nosaka viena vai otra rādītāja vai metodes izmantošanu. Visi iepriekš minētie rādītāji ir būtiski, savstarpēji saistīti un viens otru papildina visaptverošā uzņēmumu novērtējumā. Jāatzīmē, ka atvasināto instrumentu bilanču sistēmas izmantošana būtiski palielinās to analītisko vērtību investoriem, īpašniekiem un vadītājiem.

Neto vērtības aprēķins

Lai palielinātu savu pamatkapitālu, iesaku veikt šādas darbības:

Pamatlīdzekļu pārvērtēšana - līdzīgu pamatlīdzekļu grupas pārvērtēšana kārtējās (aizvietošanas) izmaksās tiek veikta ne biežāk kā reizi gadā. To veic pārskata gada pirmajā dienā, un tā rezultātus bilancē ieraksta tikai pārskata gadā (nevis iepriekšējā gada beigās). Jāņem vērā, ka pamatlīdzekļu atlikušās vērtības pieaugums rada organizāciju pieaugumu, bet netiek iekļauts ienākuma nodokļa bāzē;
palielināt pamatkapitālu;
Dibinātāju iemaksas sabiedrības īpašumā tiek veiktas, nemainot pamatkapitālu. Šajā gadījumā ieguldīto līdzekļu (piemēram, aizdevuma) atmaksa nav gaidāma, un dalībnieka vai akcionāra iemaksātie līdzekļi neto aktīvu palielināšanai netiek aplikti ar ienākuma nodokli (Nodokļu kodeksa 3.4. punkts, 1. punkts, 251. pants). Krievijas Federācijas). Labāk izmantot naudu, nevis īpašumu kā ieguldījumu, lai nododošajai pusei (ja tā ir organizācija, nevis privātpersona) nebūtu PVN bāzes par īpašuma bezatlīdzības nodošanu.

Neaizmirstiet, ka pastāv jēdziens par maksimālo pieļaujamo pašu kapitāla daļu, un pārāk liels pašu kapitāls var kaitēt jūsu uzņēmumam.

Akciju apgrozījums

Formula indikatora aprēķināšanai izskatās šādi:

OBsk=BP\SK

Kapitāla audits

Pārbaudot, jums jāinstalē:

Vai dibinātāji savu daļu ieguldīja laikus un kādā veidā?
- Dibinātāju ienākumu un ar to saistīto nodokļu uzkrāšanas pareizība.
- Vai dibināšanas dokumentos (ja tādi ir) tika veiktas izmaiņas savlaicīgi?
- katra dibinātāja pamatkapitāla lielums un daļa.
- Pareiza dokumentu noformēšana par iemaksām pamatkapitālā.
- Konti, kurus saimnieciskajai personai ir tiesības atvērt banku iestādēs.
– Vai harta paredz rezerves un citu fondu izveidi?

Vai saimnieciskajai vienībai ir tiesības Krievijas Federācijas teritorijā un ārvalstīs izveidot filiāles un citas struktūrvienības, kas iedalītas neatkarīgā bilancē. Licences pieejamība licencējamo darbību veikšanai saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem.

Gada beigās pēc obligāto maksājumu veikšanas saimnieciskās personas rīcībā palikušās tīrās peļņas sadales kārtība.

Pareiza dibinātāju un akcionāru ienākumu aprēķināšana un ienākuma nodokļa ieturēšana.

Pareiza grāmatvedības dokumentācijas noformēšana un grāmatvedības ierakstu sagatavošana pamatkapitāla veidošanai (D75 K85; D01, 50, 51, 52, 10, 12, K75)

Revidentam jāpievērš uzmanība šādiem punktiem:

Dibinot AS, visas tās daļas jāievieto starp dibinātājiem. Akcijas var būt parastās vai vēlamās. Emitēto priekšrocību akciju nominālvērtība nedrīkst pārsniegt 25% no pamatkapitāla. Visas uzņēmuma akcijas ir vārda.

OJSC minimālajam kapitālam jābūt vismaz 1000 minimālajām algām, kas noteiktas federālajā likumā uzņēmuma reģistrācijas dienā, bet slēgtam uzņēmumam - vismaz 100 minimālās algas.

Sabiedrības akcijas tās dibināšanas brīdī pilnībā jāapmaksā uzņēmuma statūtos noteiktajā termiņā, savukārt vismaz 50% no sabiedrības kapitāla ir jāapmaksā līdz sabiedrības reģistrācijas brīdim, bet pārējā daļa – gada laikā no uzņēmuma reģistrācijas brīža. tās reģistrācijas datums. Papildu sabiedrības daļas ir jāapmaksā termiņā, kas noteikts saskaņā ar lēmumu par to izvietošanu, bet ne vēlāk kā 1 gadu no to iegūšanas (izvietošanas) dienas.

Ieraksti 85. kontā tiek veikti tikai Kriminālkodeksa palielināšanas vai samazināšanas gadījumos.

Dibinātāju noguldījumu faktiskā saņemšana tiek veikta saskaņā ar K 75 “Norēķini ar dibinātājiem” atbilstoši kontiem grāmatvedībai: nauda (konti 50,51,52), materiālās vērtības (konti 01,07,08,10,11). ,12,41), Nemateriālie ieguldījumi (04. konts), vērtspapīri (06.58. konti).

Nodrošinot uzņēmumam tiesības izmantot ēkas, būves un iekārtas kā ieguldījumu, tiek veikti ieraksti D 04 K 75. Vienlaikus norādītās ēkas, būves un iekārtas tiek iekļautas ārpusbilances kontā 001 “Iznomāts pamatlīdzekļi”.

Uzņēmuma īpašumā natūrā nodotā ​​īpašuma kapitalizācija, pamatojoties uz iemaksām pārvaldības sabiedrībā (apmaksā par akcijām), tiek veikta pēc vērtējuma, kas noteikts pēc dibinātāju vienošanās.

Uzkrāto ienākumu no līdzdalības uzņēmumā atspoguļo ierakstā D 88 K 75. Ja peļņas nav vai tā ir nepietiekama ienākumu izmaksai, atspoguļo D 86 K 75.

Pašu kapitāla izmaiņas

Informācijas ģenerēšanas loģika pašu kapitāla izmaiņu pārskatā ir šāda.

Pārskata ģenerēšana par pašu kapitāla izmaiņām

Pašu kapitāls gada sākumā

Īpašnieka ieguldījums
+ Neto peļņa
+ Ieņēmumi un izdevumi, kas tieši attiecināmi uz kapitālu (citi visaptverošie ienākumi)
- Īpašnieku aresti

Pašu kapitāls perioda beigās

Šajā ziņojumā sniegtās informācijas saturs saskaņā ar Amerikas un starptautiskajiem standartiem kopumā ir identisks. Atšķirības pastāv lietotajos terminos, atsevišķu posteņu sastāvā, kas ir saistīts ar atšķirīgiem grāmatvedības noteikumiem (piemēram, grāmatvedības politikas maiņas rezultāts pēc Amerikas standartiem tiek atspoguļots peļņas vai zaudējumu aprēķinā, un saskaņā ar starptautiskajiem standartiem tas var jāatspoguļo arī kā nesadalītās peļņas sākuma bilances korekcija), detalizācijas pakāpe (Saskaņā ar Amerikas standartiem visaptverošo ienākumu pārskatu var iekļaut peļņas vai zaudējumu aprēķinā vai uzrādīt atsevišķi, tāpēc pašu kapitāla izmaiņu pārskatā drīkst iekļaut tikai kopsummas).

Lielajiem uzņēmumiem visērtākā ir pārskata tabulas forma, kurā ailes attēlo bilancē atspoguļotos pašu kapitāla posteņus, bet rindās – atbilstošās izmaiņas šajos posteņos.

Starptautiskie standarti pievērš lielu uzmanību pašu kapitāla izmaiņu pārskatam (1), jo šī informācija ir svarīga lietotājiem. Starptautiskie standarti neprasa sagatavot visaptverošo ienākumu pārskatu, tāpēc pašu kapitāla izmaiņu pārskats ir vienīgais informācijas avots par visām izmaiņām, kas notikušas pašu kapitālā attiecīgajā periodā.

Šajā pārskatā jāsniedz informācija par pārskata perioda tīro peļņu/zaudējumiem, atsevišķi jāsniedz informācija par katru ienākumu un izdevumu veidu, kas tieši attiecināms uz kapitālu, un jāatspoguļo nesadalītās peļņas sākuma bilances korekciju kopsumma. Turklāt pašā pārskatā vai tā piezīmēs jāatklāj informācija par īpašnieku ieguldījumiem un līdzekļu izņemšanu, nesadalītās peļņas atlikumu pārskata perioda sākumā un beigās un visām izmaiņām periodā, katras pašu kapitāla sastāvdaļas sākuma un beigu atlikumu. (parastās un priekšrocību akcijas , papildu kapitāls utt.) un to izmaiņas laika posmā.

Atpakaļ | |

Pamatkapitāls ir uzņēmuma īpašums, ko izmanto aktīvu veidošanai. Analizējot rādītāju, finanšu direktori, uzņēmumu īpašnieki un investori izdara secinājumus par uzņēmuma darbību. Mēs jums pastāstīsim, kas ir iekļauts organizācijas pamatkapitālā, kā to aprēķināt bilancē un kā analizēt iegūtos skaitļus.

Pašu kapitāls - kas tas ir?

Pamatkapitāls ir tai piederošas organizācijas īpašums, ko izmanto aktīvu veidošanai.

Ārvalstu avoti liecina, ka pamatkapitāla apjoms sastāv no:

• apmaksātais kapitāls (saņemts no investoriem apmaiņā pret akcijām);
• dāvināti (bez maksas dāvinātas ēkas, zeme un citi materiālie īpašumi);
• uzņēmuma nesadalītā peļņa mīnus saistības.

Kapitāla analīze

Analizējot pamatkapitālu, jāņem vērā, ka tā apjomam jābūt lielākam par nulli. Ja šī prasība nav izpildīta, tas norāda, ka uzņēmumam ir pārmērīga kredītslodze un zemi augsti likvīdo aktīvu rādītāji.

Ja uzņēmums vēlas būt pievilcīgs jauniem investoriem, vadībai ir jānodrošina, lai pamatkapitāla apjoms būtu lielāks par statūtkapitālu. Šī attiecība nodrošinās pašpietiekamību, kā arī padarīs reālāku jaunu investīciju pieplūduma iespēju.