Sopstveni kapital se reflektuje u odeljku bilansa stanja. Sopstveni kapital - koja je to linija u bilansu stanja? Podaci o osnovnom kapitalu u finansijskim izvještajima

Vlasnički kapital u bilansu stanja odražava prijem sredstava kao što su ulozi dioničara, dodatni kapital i dobit. Njegova vrijednost se može stalno mijenjati. U početnoj fazi, kada se preduzeće tek formira, ono ima jedan izvor finansiranja - doprinose osnivača.

Pogledajmo vlasnički kapital u bilansu stanja koristeći primjer jednog od najsloženijih oblika - AD. Akcionarska društva imaju dodatni izvor kapitala. Nije dostupan DOO, pojedinačnim preduzetnicima i drugim oblicima. AD ima pravo izdavanja akcija. Statutom kompanije unaprijed je propisan iznos za koji može kreirati ove hartije od vrijednosti. Ali obično dioničko društvo ne izdaje dionice za cijelu ovu vrijednost odjednom. Stanje pokazuje već uplaćeni iznos. Čim se izdaju nove akcije, knjigovodstvena vrijednost kapitala se povećava za iznos, ali se taj iznos ne povećava uvijek. Sopstveni kapital u bilansu stanja se smanjuje ako akcionarsko društvo počne da otkupljuje sopstvene akcije. Njegov iznos je prikazan u dijelu obaveza. Dioničari ulažu svoja sredstva u dionice organizacije, odnosno daju zajam, takoreći. Ali u isto vrijeme investitori postaju suvlasnici kompanije. Akcionar ima pravo da preproda hartiju od vrednosti, ali je ne može vratiti organizaciji.

Dakle, izvori kapitala u bilansu stanja se odražavaju u odjeljku „obaveze“. Razmotrimo koji nekomercijalni prihod kompanija još može imati.

• premija na dionice - razlika između cijene dionice i cijene po kojoj je prodata;
• dodatni kapital - iznos koji preduzeće dobije prodajom sopstvene imovine po preuveličanoj ceni ili sticanjem imovine drugog preduzeća po smanjenoj ceni;
• nasumične donacije u bilo kom obliku: imovina, novac, itd.

Vlasnički kapital u bilansu stanja također odražava dio profita organizacije. Kada ga akcionarsko društvo primi, od njega isplaćuje dividende svojim investitorima. Dobit preostala nakon ovoga ide za povećanje kapitala.

Kako se inače kapital odražava u bilansu stanja? U liniji „Rezervni kapital“ označava se iznos zadržane dobiti koji je namijenjen za ciljane rashode. Kompanija mora stvoriti takve rezerve. U ovom slučaju, porezno zakonodavstvo predviđa niz pogodnosti. Rezerve se prave iz primljenih prihoda. Sredstva iz ovog članka koriste se za obnovu za pokrivanje raznih šteta, gubitaka itd. Veličinu rezerve određuje menadžment kompanije i zavisi od trenutne situacije u organizaciji. Odnosno, ako u bliskoj budućnosti kompanija može pretrpjeti određene gubitke zbog nekih rizika, tada osnivači odlučuju da odvoje određeni iznos za osiguranje.

Odjeljak “Kapital” također uključuje sljedeće linije bilansa stanja:

• dodatni kapital. Ovo odražava vrijednost imovine koju je organizacija dobila besplatno. Ako kompanija kupuje akcije po cijeni višoj od nominalne cijene, tada se razlika također uključuje u ovaj dio bilansa stanja;
• prihodi koje je društvo ostvarilo od početka poslovanja umanjeno za dividende, gubitke i razne kapitalne troškove;
• usklađivanje za revalorizaciju imovine. Iznos povećanja ili smanjenja vrijednosti imovine u vlasništvu preduzeća;
• za transakcije vezane za kupovinu ili prodaju deviza;
• sažetak troškova i prihoda. Ovo je račun koji je privremeno otvoren. Ovo sadrži iznose svih dobiti i rashoda prije nego što se prenesu u red "Neto dobit" ili "Zadržana dobit".

Cjelokupni trošak kapitala prikazan je u trećem dijelu bilansa stanja. Što je veća, to je stabilnija pozicija kompanije.

u. Uključuje odobreni, dodatni, rezervni kapital, kao i zadržanu dobit i namenske fondove. Sve ove vrijednosti naći ćete u odeljku III bilansa stanja „Kapital i rezerve“.

Pogledajmo bliže formiranje svakog članka u ovom odjeljku. Ovlašćeni kapital (red 410 bilansa stanja) predstavlja iznos koji su osnivači uložili u preduzeće. To je propisano u osnivačkim dokumentima organizacije. Ovlašćeni kapital može se mijenjati samo nakon unošenja odgovarajućih unosa u osnivačkim dokumentima. Red 411 “Sopstvene akcije kupljene od akcionara” takođe treba da se uključi u kapital ako je organizacija kupila hartije od vrednosti od akcionara.

Dodatni kapital (red 420) je dio osnovnog kapitala preduzeća, koji uključuje iznose koje su osnivači uložili iznad odobrenog kapitala. Imajte na umu da se iznos dioničke premije akcionarskog društva, iznos dodatne procjene dugotrajne imovine organizacije, kao i dio zadržane dobiti koji joj ostaje na raspolaganju, može odraziti kao dodatni kapital.

Rezervni kapital (red 430) je dio vlasničkog kapitala koji se izdvaja iz dobiti preduzeća za pokriće mogućih gubitaka i gubitaka. Napominjemo da se rezervni kapital dijeli na rezerve formirane u skladu sa zakonskom regulativom (red 431) i rezerve formirane u skladu sa konstitutivnim dokumentima (red 432).

Zapamtite da je glavni izvor akumulacije imovine preduzeća zadržana dobit (red 470). Izjednačen je između finansijskog rezultata za izvještajni period i iznosa poreza, kao i ostalih plaćanja iz dobiti. Takođe uključuje i bilanse namjenskih fondova stvorenih u organizaciji, koji nisu prikazani kao poseban red.

Video na temu

Izvori:

• kako izračunati odobreni kapital

Želite li otvoriti posao ili steći drugo obrazovanje? Za to su nesumnjivo potrebna sredstva. Mnogi odbijaju takve ideje jer nema slobodnih sredstava i, čini se, nigdje do njih. Razmotrimo opcije za pronalaženje kapitala.

Instrukcije

Najlakši način da pronađete, i to prilično veliki, jeste da izbliza pogledate šta imate, a šta vam trenutno ne treba. Ovo bi mogla biti vikendica u koju zbog nedostatka vremena dolazite najviše dva puta godišnje i gdje niko ne živi. Iznajmite ga za ljeto: ovisno o stanju dacha, možete dobiti od 60.000 rubalja za njega. Ista stvar se može desiti sa automobilom ili drugom imovinom. Ako rijetko vozite svoj stari auto, bolje ga je prodati i dobiti barem istih 60.000 rubalja ili više.

U nekim situacijama se dešava da ono što je potrebno nije određeni iznos kapitala (tj. fiksni iznos), već mogućnost povremenog poklanjanja određenog iznosa. Ovo posebno važi za one koji plaćaju kredite itd. Ovdje će pomoći racionalna ušteda. Steknite naviku da bilježite svoje prihode i rashode, analizirajte koliko novca obično trošite sedmično (mjesečno), koji su troškovi zaista važni, a koji nisu, razmislite da li je moguće kupiti nešto što vam treba jeftinije. Postoji mnogo načina bez veće štete na nivou: to uključuje proizvode u velikim jeftinim supermarketima, korištenje raznih vrsta popusta i kupona i još mnogo toga. Ako budete sigurni da sebi zaista možete osigurati otprilike isti životni standard za manje novca, moći ćete uštedjeti barem male iznose koji vam mogu pomoći da ostvarite svoje ciljeve.

Ako gore navedene metode ne rade, uvijek možete pribjeći pomoći banaka. Naravno, kredit nije najbolji izlaz u ovoj situaciji, jer prije nego što ga uzmete, morate biti sigurni da ga možete otplatiti. Međutim, u svakom slučaju pogledajte web stranice banaka i raspitajte se koje kreditne programe nude. Gotovo sve banke izdaju potrošačke kredite, a određene poteškoće se mogu suočiti samo s kreditom za obrazovanje ili poslovnim kreditom.

Svako kome je potreban kapital za razvoj biznisa može pokušati pronaći investitora. Da biste to učinili, naravno, potrebno je da vaša poslovna ideja bude zaista svijetla i izvanredna i da garantuje prihod. Mala preduzeća po pravilu traže investitore ili preko prijatelja ili na forumima i sastancima koji se organizuju u te svrhe. U ovom slučaju, najvažnije je nabaviti kompetentan poslovni plan i uspješno ga prezentirati, jer će se investitor kroz poslovni plan upoznati s vašim projektom.

Video na temu

Izvori:

• Povrat na kapital

Vlasnički kapital je određeni skup finansijskih sredstava preduzeća, koji se formiraju iz sredstava osnivača datog preduzeća, kao i finansijskih rezultata njegovog sopstvenog poslovanja. Zauzvrat, u bilo kojem dioničkom društvu, vlasnički kapital se naziva dionički kapital.

Instrukcije

Prilikom utvrđivanja knjigovodstvene ili računovodstvene vrijednosti kapitala preduzeća, sva njegova imovina i obaveze uzimaju se u obzir po trošku nastanka. U ovom slučaju, kapital u obliku razlike između knjigovodstvene vrijednosti svih sredstava i obaveza. Ova metoda obračuna je prikladna samo kada se tržište i obaveze između njih ne razlikuju mnogo. Ako tržišna vrijednost značajno odstupa od osnovne knjigovodstvene vrijednosti, onda će ovaj način obračuna dovesti do izobličenja rezultata, kao i do neadekvatnosti procjene kapitala preduzeća.

Drugi način izračunavanja vlasničkog kapitala je izračunavanje njegove vrijednosti prema pravilima i zahtjevima koje utvrđuju organi koji vrše nadzor i kontrolu nad aktivnostima organizacije. U ovom slučaju, vlasnički kapital se izračunava kao zbir većeg broja njegovih sastavnih elemenata. Istovremeno, postoje različiti načini izračunavanja vlasničkog kapitala u zavisnosti od vrste organizacije (na primjer, u bankama i industrijskim preduzećima).

Algoritam za izračunavanje veličine sopstvenog (regulatornog) kapitala banke ima sledeći oblik: RVC = OK + DK-V, gde je RVC iznos regulatornog kapitala banke;
OK - vrijednost osnovnog kapitala, umanjena za iznos svih neformiranih rezervi za postojeće aktivno poslovanje banke;
DC je pokazatelj dodatnog kapitala banke;
B je prevencija.

Prilikom izračunavanja ukupnog iznosa vrednosti sopstvenog regulatornog kapitala, dodatni kapital ni u kom slučaju ne bi trebalo da prelazi vrednost osnovnog kapitala. Istovremeno, uključivanje određenog postojećeg duga u obračun vlasničkog kapitala je praktično ograničeno na 50% iznosa osnovnog kapitala.

Izvori:

• knjigovodstvena vrijednost kapitala je

Kapital preduzeća se može posmatrati iz nekoliko perspektiva. Pravi se razlika između stvarnog kapitala koji postoji u obliku sredstava za proizvodnju i novčanog kapitala koji postoji u obliku novca i neophodan je za sticanje sredstava za proizvodnju. Predstavlja skup izvora sredstava potrebnih za normalno funkcionisanje preduzeća.

Equity- ovo je zbir svih sredstava kompanije koja su u njenom vlasništvu. Sopstveni kapital preduzeća se koristi za formiranje udela u imovini. Poslovni subjekt sa njim posluje kada obavlja transakcije bez ograničenja i uslova.

Analiza kapitala proizvedeno u programu FinEkAnalysis u blokovima:

• Analiza i procjena profitabilnosti i profitabilnosti kao Povrat na kapital, Period povrata kapitala
• Analiza poslovne aktivnosti kao koeficijent obrta kapitala, koeficijent prinosa na kapital
• Rezultat finansijske stabilnosti kao omjer koncentracije kapitala

Formula neto vrijednosti

Neto vrijednost - šta pokazuje

Equity pokazuje koji dio imovine se finansira vlastitim sredstvima. Njegovo prisustvo i veličina jedna su od najvažnijih karakteristika finansijske stabilnosti.

Vlastiti kapital preduzeća - dijagram

Ukupni vlasnički kapital preduzeća se odražava u bilansu stanja u sledećim glavnim oblicima:

• drugi oblici kapitala (poravnanja za imovinu kod davanja u zakup, poravnanja sa učesnicima za isplatu prihoda u vidu kamate ili dividende, itd.).

Sinonimi

Vlastita finansijska sredstva

Je li stranica bila od pomoći?

Saznajte više o neto vrijednosti

1. Upravljanje kapitalom poljoprivredne proizvodne zadruge: problemi i rješenja
   Kada je trošak zemljišta uključen u osnovni kapital 1 Sopstvena sredstva prosečna godišnja vrednost hiljada rubalja 133801 379090 2. Pozajmljena sredstva prosečna godišnja vrednost
2. O odnosu i algoritmima za izračunavanje pokazatelja sopstvenih obrtnih sredstava i neto obrtnih sredstava
   Vlastiti obrtni kapital Sopstveni kapital - Dugotrajna imovina Sopstvena obrtna sredstva Sopstveni kapital Dugoročne obaveze Dugotrajna imovina
3. Vlasnički kapital organizacije: problemi procjene i izvještavanja
   Informacionu vrijednost bilansa stanja potvrđuje i činjenica da je u većini slučajeva osnova za utvrđivanje vrijednosti vlasničkog kapitala u privrednoj organizaciji.U RAS se vlasnički kapital organizacije ogleda u veličini i kompozicija
4. Analiza stanja i upotrebe pozajmljenog (prikupljenog) kapitala na osnovu računovodstvenih (finansijskih) izvještaja
   SCsr je poluga finansijske poluge, odnosno odnos dužničkog i vlasničkog kapitala. Izračunajmo EFR na osnovu finansijskih izvještaja Vympel OJSC za 2010.
5. Savremeni trendovi i karakteristike formiranja kapitala u ruskim akcionarskim društvima
   Izvršena je analiza dinamike ukupnog iznosa vlasničkog kapitala dugoročnih i kratkoročnih obaveza, kao i njihovog odnosa u ukupnim izvorima finansiranja.
6. 
   Sada znamo da kompanija raspolaže sa 16 miliona rubalja gotovine, od čega je 10 miliona vlasnički kapital, a 6 miliona pozajmljeni kapital.Kao rezultat, vidimo koliko novca ima na raspolaganju i odakle dolazi
7. Vrednovanje akcija i vrednosti privrednih društava na osnovu novog modela finansijskog izveštavanja
   Prilikom izrade aktuarskog bilansa, pravi se razlika između poslovna i finansijska sredstva, poslovne i finansijske obaveze i vlasnički kapital.Ove vrste imovine i obaveza se regrupiraju i koriste za izračunavanje neto poslovne imovine.
8. Preraspodjela vlasničkog kapitala naspram financijskih ograničenja
   A 2013. godine, ali je akcenat stavljen na činjenicu da prilikom primanja prihoda od dodatne emisije, ruska kompanija ima za cilj da otkupi sopstveni kapital i akumulira dobit za naknadno reinvestiranje i ne isplati dividende.
9. Procena efikasnosti korišćenja sopstvenog i pozajmljenog kapitala preduzeća
   Udio odobrenog kapitala u vlastitim izvorima Duk UK SK Duk 10 38504 0,00029 2012 Duk 10
10. Analiza sopstvenog kapitala organizacije i utvrđivanje njegove efektivnosti
    Kk Pozajmljeni kapital Vlasnički kapital<1,5 Характеризует какая величина заемного капитала приходиться на 1 рубль собственного капитала
11. Obračun i analiza koeficijenata i indikatora za obnovu osnovnih sredstava u OJSC "Pigment" za izgradnju mehanizma za njihovu obnovu
    OJSC Pigment uključuje odobreni kapital vlastite dionice kupljene od dioničara revalorizacija dugotrajne imovine dodatni kapital rezerva kapitala zadržana dobit
12. Glavni pravci optimizacije strukture vlasničkog kapitala u poljoprivrednim organizacijama
    Trenutno, posebno goruće pitanje je proučavanje zavisnosti efektivnog upravljanja vlasničkim kapitalom od njegove racionalno formirane strukture, budući da dinamika ovih pokazatelja karakteriše rad menadžmenta.
13. Metodologija za analizu finansijske stabilnosti komercijalne organizacije
    Sopstvena obrtna sredstva Sopstvena obrtna sredstva su deo sopstvenog kapitala uloženog u obrtna sredstva, odnosno sopstvena
14. Sprečavanje grešaka u evaluaciji investicionih projekata: diskontne stope
    Trošak vlasničkog kapitala bez zaduženosti CoUE-a treba izračunati na osnovu vrijednosti firme bez zaduženja koja nije vidljiva na
15. Sveobuhvatna analiza finansijske stabilnosti kompanije: koeficijent, ekspert, faktor i indikativna
    K kapital - definiše se kao odnos iznosa prikupljenog kapitala prema sopstvenim sredstvima organizacije K kapital PC SK gde je PC - privučeni kapital t
16. Metodološki aspekti upravljanja sopstvenim kapitalom organizacije korišćenjem kriterijuma troškova
    Sistem upravljanja kapitalom određuje efektivnost celokupnog sistema finansijskog upravljanja organizacije, rezultate ekonomske aktivnosti za koje je odgovornost
17. Detaljna analiza finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća
    Iz toga proizilazi da promjene u valuti bilansa direktno zavise od jedne ili druge faze □ u fazi formiranja finansijskih sredstava 1 vlastiti kapital preduzeća dostiže najveću inkrementalnu vrijednost i jednak je dodanoj vrijednosti 2 pozajmljeni kapital
18. Problematični aspekti upravljanja vlasničkim kapitalom preduzeća
    Ovaj problem ostaje nerešen za skoro sva preduzeća, što pokazuje značajan nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava.Sopstveni kapital je kombinacija materijalnih sredstava i gotovine, finansijskih ulaganja i troškova.
19. Finansijska stabilnost organizacije i kriterijumi za strukturu pasive
    PDV na stečenu imovinu 3.350.071 332.639 -17.432 2 Vlasnički kapital društva za osiguranje 1.455.348 1.504.896 49.548 3. Dugotrajna imovina V.A.
20. Analiza modela vrednovanja kapitala
    Za izračunavanje cijene vlasničkog kapitala korišten je CAPM model, Blumeova metoda, DCAPM model, hibridna CAPM metoda odozdo prema gore.

Vlasnički kapital je iznos odobrenog, rezervnog i, kao i ciljanog finansiranja.

Promjene u kapitalu entiteta između početka i kraja izvještajnog perioda odražavaju povećanja ili smanjenja tokom perioda. U uslovima dominacije finansijskog koncepta kapitala, promena vrednosti neto imovine ukazuje na promenu sopstvenog kapitala organizacije, tj. o njegovom rastu ili padu tokom perioda.

Pozajmljeni kapital su zajmovi, pozajmice itd. obaveze organizacije prema fizičkim i pravnim licima.

Sopstveni kapital preduzeća

Sredstva za podršku delatnosti preduzeća obično se dele na sopstvena i pozajmljena sredstva.

Vlasnički kapital preduzeća predstavlja vrijednost (novčanu vrijednost) imovine preduzeća koja je u njegovom potpunom vlasništvu.

U računovodstvu, iznos vlasničkog kapitala izračunava se kao razlika između vrednosti celokupne imovine u bilansu stanja, odnosno imovine, uključujući iznose nepotražene od različitih dužnika preduzeća, i svih obaveza preduzeća u datom trenutku.

Vlasnički kapital preduzeća čine različiti izvori: odobreni ili akcijski kapital, različiti ulozi i donacije, dobit direktno zavisna od rezultata poslovanja preduzeća. Posebna uloga pripada, o čemu će biti više riječi u nastavku.

Pozajmljeni kapital je kapital koji preduzeće privlači spolja u vidu kredita, finansijske pomoći, iznosa primljenih kao kolateral i drugih eksternih izvora za određeni period, pod određenim uslovima, pod bilo kakvim garancijama.

Povrat na kapital

Povrat na obične dionice (ROCE) se izračunava kao omjer preferencijalnih akcija manje i običnih dionica. Formula za izračunavanje indikatora je sljedeća:

ROCE = (neto dobit - dividende na preferencijalne akcije) / prosječna godišnja vrijednost redovnog dioničkog kapitala

Prosječna godišnja vrijednost imovine izračunava se na osnovu bilansa stanja preduzeća kao polovina iznosa imovine na početku i na kraju godine ili kao aritmetički prosjek vrijednosti bilansa stanja na kraju kvartala uključenih u izvještajne godine.

Povrat na uloženi kapital (ROCE) finansijeri koriste kao meru prinosa na kapital koji koristi kompanija.

Ovo je obično neophodno da se uporede performanse različitih tipova poslovanja i da se proceni da li kompanija ostvaruje dovoljno profita da opravda troškove prikupljanja kapitala.

Ako kompanija nema preferencijalne akcije i nije u obavezi da isplati dividende, tada je vrednost ovog pokazatelja ekvivalentna ROE.

Povrat na uloženi kapital (ROIC) Ovaj koeficijent se izračunava kao omjer neto operativne dobiti kompanije i prosječnog godišnjeg ukupnog uloženog kapitala. Formula za izračunavanje indikatora je sljedeća:

ROIC = NOPLAT / uloženi kapital * 100%
gdje je NOPLAT neto operativni profit umanjen za prilagođene poreze.

Uloženi kapital je kapital uložen u osnovne djelatnosti kompanije. Samo kapital uložen u glavne aktivnosti kompanije treba računati kao uloženi kapital, kao što je profit koji se razmatra je dobit od glavnih aktivnosti. Uopšteno govoreći, uloženi kapital se može izračunati kao zbir osnovne delatnosti, neto i neto ostale imovine (umanjene za nekamatonosne obaveze). Druga opcija obračuna je da se uložena sredstva smatraju zbirom vlasničkog kapitala i dugoročnih obaveza. Detalji određivanja iznosa uloženog kapitala zavisiće od računovodstvene prakse i poslovne strukture.

Osnovni uslov koji se mora postići jeste da se u analizi mora uzeti u obzir taj i samo onaj kapital koji je utrošen za dobijanje dobiti uključene u obračun. U praksi se često pribjegava pojednostavljenom pristupu, u kojem se ne ističu glavne aktivnosti kompanije, a vrši se analiza svih ulaganja i svih prihoda. Greška ove pretpostavke će zavisiti od toga kolika će biti neposlovna dobit kompanije u posmatranom periodu i kolika će biti ulaganja u neosnovne aktivnosti. Uzimajući u obzir moguće pretpostavke, ROIC formula se može napisati u drugim oblicima:

ROIC = ((neto dobit + kamata * (1 – poreska stopa)) / (dugoročni krediti + kapital)) * 100%
ili
ROIC = (EBIT * (1 – poreska stopa) / (dugoročni krediti + kapital)) * 100%

Indikatori iznosa investicije uzimaju se prema prosječnoj godišnjoj vrijednosti (definisanoj kao iznos na početku i na kraju godine, podijeljen na pola). U svim slučajevima, prilikom izračunavanja ovog omjera, pretpostavlja se da se koriste podaci o dobiti i gubicima. Ako se u obračunu koristi kvartalno ili drugo izvještavanje, koeficijent se mora pomnožiti sa brojem izvještajnih perioda u godini.

Povrat na ukupnu imovinu (ROTA) se obično izračunava kao omjer neto dobiti i prosječne imovine. Prednosti korištenja ovog koeficijenta su jasne: maksimiziranje ROTA prisiljava menadžere da povećaju, smanje troškove i neproizvodne troškove (koji se mogu pripisati dobiti) i smanje iznos imovine (oslobađanjem neproizvodne imovine, smanjenjem potraživanja i obaveza) . Izračunato pomoću formule:

ROTA = EBIT / imovina preduzeća
gdje je EBIT dobit minus porezi i kamata (operativni dobitak).

ROTA indikator je sličan ROA sa jedinom razlikom što se pri izračunavanju ROTA koristi operativni prihod, a ne neto prihod.

Jedan od nevidljivih, ali značajnih nedostataka ROTA na prvi pogled je pogoršanje ovog pokazatelja kao rezultat privlačenja pozajmljenog kapitala. Osim toga, fokusiranje na ovaj pokazatelj ne doprinosi optimizaciji strukture imovine i ne uzima u obzir sezonske specifičnosti određene vrste djelatnosti.

ROTA indikator je posebno korisno koristiti kao dodatni indikator za poređenje procjene efikasnosti korištenja imovine posjeda sa raznolikim asortimanom ili vertikalom. U ovom slučaju moguće je procijeniti da li ulaganja u dato sredstvo (mašine, prostorije, zalihe sirovina u skladištu) za proizvodnju određenih proizvoda donose traženi prinos, te formirati optimalan skup sredstava za proizvodnju optimalnog asortimana.

Koeficijent prinosa na kapital (ROE) najvažniji je za dugoročno vrednovanje kompanije. Pokazuje koliku dobit donosi svaka rublja koju vlasnici ulažu u poslovanje kompanije.

Polazna tačka za analizu efikasnosti preduzeća može biti poređenje ROE sa stopom banke. Ako je odnos neto dobiti i kapitala manji ili jednak prinosu na depozite u bankama, onda poslovanje kompanije nije efektivno. ROE se često koristi za poređenje sličnih kompanija u istoj industriji. Poređenje efikasnosti korišćenja sopstvenog kapitala pokazuje kvalitet rada upravljačkog aparata. Izračunato pomoću formule:

ROE = (neto dobit / kapital) * 100%

Neto vrijednost je dio vlasništva naveden u bilansu stanja koji dioničari mogu potraživati. Predstavlja ukupnu vrijednost imovine minus dug. ROE se također može predstaviti na sljedeći način:

Omjer pokazuje da pravilno korištenje pozajmljenih sredstava omogućava povećanje prihoda dioničara zbog efekta finansijske poluge. Ovaj efekat se postiže činjenicom da je dobit ostvarena od aktivnosti kompanije znatno veća od stope na kredit. Po veličini finansijske poluge možete odrediti kako se prikupljena sredstva koriste - za razvoj proizvodnje ili za krpanje rupa u budžetu. Očigledno, uz dobro upravljanje kompanijom, vrijednost ovog indikatora bi trebala biti veća od jedan. S druge strane, previsok koeficijent poluge je također loš jer se može povezati sa visokim rizikom jer ukazuje na visok udio duga u strukturi aktive. Što je ovaj udio veći, veća je vjerovatnoća da će kompanija ostati bez ikakve neto dobiti ako iznenada naiđe na bilo kakve čak i manje poteškoće.

Povrat na imovinu kompanije (ROA) pokazuje koliko novčanih jedinica neto dobiti generiše svaka jedinica imovine koja je dostupna kompaniji. Omogućava vam da ocijenite kvalitetu rada svojih finansijskih menadžera. Izračunato pomoću formule:

ROA = ((neto dobit + plaćanje kamata) * (1 – poreska stopa)) / imovina preduzeća * 100%

Brojač ove formule odražava cijeli iznos prije plaćanja kamate na kredit. Budući da se u računovodstvu plaćanja za servisiranje kredita odbijaju od oporezive dobiti, vrši se obrnuta operacija - iznos odbijene kamate se dodaje iznosu neto dobiti, uzimajući u obzir.

Neto dobit je razlika između primljenih prihoda i svih rashoda kompanije za odgovarajući period. Uzima u obzir troškove plaćanja poreza.

Imovina preduzeća (aktiva) - skup imovine i imovine koja pripada preduzeću, firmi, preduzeću (zgrade, konstrukcije, mašine i oprema, zalihe, bankarski depoziti, hartije od vrednosti, patenti, imovina u novčanoj vrednosti). Za obračun se koristi prosječna godišnja vrijednost imovine preduzeća (iznos imovine na početku i na kraju godine podijeljen na pola).

Bruto profitna marža (GPM) je drugo ime za ovaj omjer – omjer bruto marže. Pokazuje udio bruto dobiti u preduzeću. Izračunato pomoću formule:

GPM = GP/NS = bruto dobit/ukupni prihod

Operativna profitna marža (OPM) – pokazuje udio operativne dobiti u obimu prodaje. Izračunato pomoću formule:

OPM = OP/NS = Operativni profit/ukupni prihod

Neto profitna marža (NPM) – pokazuje udio neto dobiti u obimu prodaje. Izračunato pomoću formule:

NPM = NI/NS = Neto dobit/ukupni prihod

Koeficijenti koji procjenjuju prinos na kapital uložen u preduzeće. Obračun se vrši za godišnji period koristeći prosječnu vrijednost relevantnih stavki. Za obračun za period kraći od godinu dana, vrijednost dobiti množi se odgovarajućim koeficijentom (12, 4, 2) i koristi se prosječna vrijednost za period. Da biste dobili procentualne vrijednosti, kao iu prethodnim slučajevima, potrebno je pomnožiti vrijednost koeficijenta sa 100%.

Povrat na obrtna sredstva (RCA) – pokazuje sposobnost preduzeća da obezbedi dovoljan iznos dobiti u odnosu na utrošena obrtna sredstva kompanije. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to se efikasnije koristi obrtni kapital. Izračunava se pomoću formule: NI/CA = Neto dobit/Obrtna sredstva.

Kapital je jedna od najčešće korištenih kategorija u ekonomiji. Ona je osnova za stvaranje i razvoj preduzeća iu procesu rada osigurava interese države, vlasnika i osoblja. Svaka organizacija koja obavlja proizvodnu ili drugu komercijalnu djelatnost mora imati određeni kapital, koji predstavlja kombinaciju materijalnih sredstava i sredstava, i troškova za sticanje prava i privilegija neophodnih za obavljanje njene ekonomske djelatnosti.

Ako posmatramo tumačenje kapitala sa stanovišta različitih ekonomskih disciplina, možemo uočiti izvesnu nejasnoću. Na primjer, u svom djelu “” pokazuje da je kapital organizacije njeno vlasništvo. Međutim, prema Predgovoru Međunarodnim računovodstvenim standardima koji je objavio Odbor za međunarodne računovodstvene standarde u novembru 1982. godine, kapital je razlika između imovine i obaveza.

Za svoje potrebe, finansijski menadžment odražava koncept kapitala sa dvije strane. S jedne strane, kapital preduzeća karakteriše ukupnu vrijednost sredstava u novčanim, materijalnim i nematerijalnim oblicima uloženih u formiranje njegovih sredstava. Ovo karakteriše pravac ulaganja. S druge strane, ako posmatramo izvore finansiranja, može se uočiti da je kapital prilika i skup oblika mobilizacije finansijskih sredstava za ostvarivanje profita.

S obzirom na ekonomsku suštinu, treba napomenuti takve karakteristike kao što su:

1. Kapital preduzeća je osnovni. U sistemu faktora proizvodnje (kapital, zemlja, rad) kapital ima prioritetnu ulogu, jer kombinuje sve faktore u jedinstven proizvodni kompleks.
2. Kapital karakteriše finansijska sredstva preduzeća koja stvaraju prihod. U tom slučaju može djelovati izolovano od proizvodnog faktora u obliku uloženog kapitala.
3. Kapital je glavni izvor stvaranja bogatstva za njegove vlasnike. Dio kapitala u tekućem periodu napušta svoj sastav i završava u „džepu” vlasnika, a akumulirani dio kapitala osigurava zadovoljenje potreba vlasnika u budućnosti.
4. Kapital preduzeća je njegova glavna mjera. Ovaj kapacitet predstavlja, pre svega, sopstveni kapital preduzeća, koji određuje obim njegove neto imovine. Uz to, iznos vlasničkog kapitala koji koristi preduzeće istovremeno karakteriše potencijal da privuče pozajmljena sredstva, obezbeđujući dodatni profit. U kombinaciji sa drugim faktorima, on čini osnovu za procenu tržišne vrednosti preduzeća.
5. Dinamika kapitala preduzeća je najvažniji pokazatelj stepena efikasnosti njegovih privrednih aktivnosti. Sposobnost sopstvenog kapitala da se samoproširuje velikom brzinom karakteriše visok nivo formiranja i efektivne raspodele dobiti preduzeća, njegovu sposobnost da održava finansijsku ravnotežu iz internih izvora. Istovremeno, smanjenje osnovnog kapitala je, po pravilu, posledica neefikasnih, nerentabilnih aktivnosti preduzeća.

Kapital preduzeća karakteriše niz vrsta i sistematizovan je u sledeće kategorije:

1. Prema vlasništvu preduzeća razlikuju se vlasnički i pozajmljeni kapital. Vlasnički kapital karakteriše ukupnu vrednost sredstava preduzeća koja su u njegovom vlasništvu i koja se koriste za formiranje određenog dela imovine. Ovaj dio imovine, formiran od uloženog kapitala u njih, predstavlja neto imovinu preduzeća. Vlasnički kapital obuhvata izvore finansijskih sredstava koji se razlikuju po ekonomskom sadržaju, principima formiranja i korišćenja: odobreni kapital, dodatni kapital i rezervni kapital. Pored toga, vlasnički kapital, kojim privredni subjekt može da posluje bez rezervi prilikom obavljanja transakcija, uključuje i zadržanu dobit; namenske fondove i druge rezerve. Sopstvena sredstva takođe uključuju besplatne prihode i državne subvencije. Iznos odobrenog kapitala mora biti određen statutom i drugim osnivačkim dokumentima organizacije registrovane kod izvršnih organa. Može se mijenjati tek nakon unošenja odgovarajućih izmjena u sastavni dokument.

Extra capital uključuje vrijednost imovine koju su uložili osnivači (akcionari) iznad registrovanog iznosa odobrenog kapitala; iznosi nastali zbog promjena vrijednosti imovine tokom njene revalorizacije; ostali prihodi u sopstveni kapital preduzeća.

Rezervni kapital- ovo je dio vlasničkog kapitala koji se izdvaja iz dobiti organizacije za pokrivanje mogućih šteta i gubitaka. Iznos rezervnog kapitala i postupak njegovog formiranja određuju se zakonodavstvom Ruske Federacije i statutom organizacije.

neraspoređenu dobit– glavni izvor akumulacije imovine preduzeća ili organizacije. To je dio bruto dobiti koji ostaje nakon uplate poreza na dohodak u budžet i preusmjeravanja sredstava iz dobiti u druge svrhe.

Sredstva posebne namjene karakterišu neto profit koji je usmjeren na razvoj proizvodnje i širenje preduzeća, kao i za društvene djelatnosti.

Ostale rezerve uključuju rezerve koje se stvaraju u preduzeću u vezi sa predstojećim velikim rashodima uključenim u trošak i. Subvencije i prihodi nastaju kao rezultat posebnih izdvajanja iz budžeta, drugih organizacija i pojedinaca.

Sva sopstvena sredstva, u ovom ili onom stepenu, služe kao izvori sredstava koje organizacija koristi za postizanje svojih ciljeva.

Kao dio vlasničkog kapitala mogu se izdvojiti dvije glavne komponente: uloženi kapital, tj. kapital uložen od strane vlasnika u preduzeće; i akumulirani kapital, tj. kapital stvoren u poslu koji premašuje ono što su prvobitno dali vlasnici. Uloženi kapital obuhvata obične i povlašćene akcije, kao i dodatni uplaćeni kapital (preko nominalne vrednosti akcija). Ova grupa obično uključuje dragocjenosti primljene bez naknade. Prva komponenta uloženog kapitala je u bilansu stanja predstavljena odobrenim kapitalom, druga dodatnim kapitalom (u smislu primljenih prihoda), treća dodatnim kapitalom (u smislu imovine primljene bez naknade) ili društvenim fondom .

Akumulirani kapital se odražava u obliku stavki koje nastaju kao rezultat raspodjele neto dobiti (rezervni kapital, zadržana dobit, druge slične stavke). Uprkos činjenici da je izvor formiranja pojedinih komponenti akumuliranog kapitala isti - zadržana dobit, ciljevi i postupak formiranja, pravci i mogućnosti korišćenja svakog njegovog člana značajno se razlikuju.

Sve stavke osnovnog kapitala formirane su u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije, konstitutivnim dokumentima i računovodstvenim politikama. Važeća zakonska regulativa utvrđuje obavezu akcionarskog društva da formira dva fonda – statutarni i rezervni. Zakonska regulativa ne sadrži nikakvu drugu obaveznu listu fondova koje kompanija mora formirati, kao ni standarde za doprinose u njih. Pitanja u vezi sa korišćenjem rezervnih i drugih sredstava društva su u isključivoj nadležnosti odbora direktora društva.

Pozajmljeni kapital preduzeća karakteriše sredstva ili druga imovinska sredstva prikupljena za finansiranje razvoja preduzeća na povratnoj osnovi. Izvori pozajmljenog kapitala mogu se podijeliti u dvije grupe - dugoročni i kratkoročni. Dugoročne u ruskoj praksi obuhvataju one pozajmljene izvore čiji je rok otplate duži od dvanaest meseci. U stranoj praksi, pozajmljena sredstva izdata na period od jedne do pet godina smatraju se srednjoročnim. Kratkoročni pozajmljeni kapital obuhvata kredite, pozajmice, kao i obaveze sa rokom dospeća kraćim od jedne godine; dugovanja i potraživanja.

Zauzvrat, aktivnost ovih nerezidenata, globalnih investitora, u velikoj je mjeri povezana sa stanjem na njihovim razvijenim tržištima kapitala. Kada profiti na tržištima padnu, rizični projekti za plasiranje kapitala na tržišta u razvoju počinju da se gase, tj. Usponi i padovi razvijenih tržišta odražavaju se u ponašanju tržišta u nastajanju. Štaviše, postoji multiplikativni efekat povezan sa jedinstvenim efektom koji nastaje usled niže kapitalizacije tržišta u razvoju. Odnos između dinamike tržišta u razvoju i razvijenih tržišta lako je uočiti upoređujući grafikone, na primjer, ruskih i američkih berzanskih indeksa (vidi sliku). Na slici, crna linija prikazuje dinamiku američkog Dow Jones Industrial Average, a siva linija prikazuje odgovarajući ruski indikator Ruskog trgovačkog sistema (RTS).

Možemo zaključiti da se disperzija tržišta u nastajanju može odrediti i objasniti disperzijom razvijenog tržišta (sistematski rizik) i osobenostima dinamike datog tržišta u razvoju (nesistematski rizik).

Hajde da razmotrimo kako se globalni nerezidentni investitor ponaša pod ovim uslovima:

Prvo, dostupna mu je stopa ulaganja bez rizika na matičnom tržištu, pa je uzima kao osnovnu stopu prinosa Rf.

Drugo, ako se ponaša racionalno, onda diverzifikuje nesistematski rizik određenog, na primjer ruskog tržišta stvaranjem dobro diverzificiranog međunarodnog portfelja.

Stoga će prilikom ulaganja novca u rusku imovinu uzeti u obzir samo sistematski rizik tržišta u razvoju u odnosu na matično, tj. koeficijent b ruskog tržišta. Drugim riječima, prosječni prinosi na ruskom tržištu ne bi trebali biti određen istorijskim zapažanjima nereprezentativnih domaćih indeksa, već jednadžbom:

Rm(e) = Rf + bem,
gdje je Rm(e) prosječna tržišna profitabilnost ruskog tržišta (u razvoju);
Rf - bezrizična stopa globalnog tržišta; bem je sistematski rizik tržišta u razvoju u odnosu na matično tržište; Rm(m) je prosječan tržišni prinos matičnog tržišta.

Prema našim proračunima, trenutno je stopa Rf (u dolarima) na nivou od 5,1% godišnje, a tržišna premija za rizik ulaganja u akcije Ruske Federacije, utvrđena prema gore navedenoj metodologiji, iznosi 22,3% godišnje (u dolarima).

Može se tvrditi da ovaj pristup može koristiti ne domaći, već globalni investitor, jer će za domaćeg investitora ovi zahtjevi za profitabilnost biti drugačiji. Ali zapamtite ko su investitori na tržištu u razvoju i gde domaći investitori na kraju dobijaju svoj kapital, i tada postaje očigledno da se dve grupe investitora sa različitim zahtevima za profitabilnošću verovatno neće pojaviti na tržištu.

Osim toga, dualnost zahtjeva znači da će različiti investitori različito vrednovati istu imovinu. Doći će do arbitražne situacije, koja, prema jednom od osnovnih aksioma finansijske teorije, ne može biti stabilna. Naš model je ravnotežni i razmatra stanje nakon što se stabilizira.

Na osnovu gore opisanih tehnika, dobili smo prosječnu tržišnu premiju za rizik ulaganja u ruske dionice. Osim toga, izračunali smo koeficijente bez poluge b0, koji odražavaju relativni rizik pojedinih vrsta aktivnosti. Ove procjene namjeravamo periodično preispitivati ​​- najviše jednom u kvartalu zbog njihove visoke stabilnosti.

Osim toga, napravljene su manje izmjene u formuli za koeficijent b1 zbog posebnosti ruskog oporezivanja dobiti:

B1 =1 + D/E(1 - lT),
gdje je l udio plaćanja oslobođenih poreza na dobit u ukupnom obimu plaćanja kamata društva - .

Ovi podaci i modeli omogućavaju opravdanje troškova vlasničkog kapitala korporacije ili zasebnog ekonomski izolovanog projekta u gotovo svakom sektoru ruske nacionalne ekonomije.

PRIMJER PRIMJENE CAPM MODELA NA TRŽIŠTU BERZA U RAZVOJU ZA IZRAČUNANJE VRIJEDNOSTI VLASTITOG KAPITALA KORPORACIJE

Na primjer, uzmimo određenu kompaniju, na primjer, fabriku automobila.

Koeficijent b0 za mašinstvo je 0,37. Za ovu kompaniju, odnos duga i kapitala D/E iznosi oko 0,85. Porezna stopa za ruske kompanije je 35%. Učešće plaćanja oslobođenih plaćanja poreza na dobit u ukupnim kamatama društva iznosi 0,7. Odredimo koeficijent b:

B = b0
Zamijenimo vrijednosti u formulu:
b = 0,37 = 0,607.

Potreban prinos na kapital za kompaniju će prema tome biti jednak:

E(r) = 5,1% + 0,60722,3% = 18,64% = 19% godišnje, dolara.

Dakle, trošak vlasničkog kapitala ruske kompanije može se odrediti korištenjem CAPM modela cijene kapitalne (dugoročne) imovine.

Za dobijanje parametara ovog modela ne možemo se ograničiti samo na statističke podatke ruskog tržišta, jer se manje ili više pouzdane procene ovih parametara mogu dobiti samo na osnovu analize statističke zavisnosti ruskog tržišta akcija u razvoju. o trendovima na globalnom tržištu ekonomski razvijenih zemalja svijeta.

Sopstveno računovodstvo kapitala

Formiranje sopstvenih sredstava preduzeća dešava se i pre njegovog osnivanja, kada se formira osnovni kapital preduzeća, koji je glavni izvor sopstvenih sredstava.

Ovlašteni kapital je trošak osnovnih i obrtnih sredstava koje su osnivači uložili prilikom osnivanja preduzeća za aktivnosti navedene u osnivačkim dokumentima. Obim odobrenog kapitala karakteriše iznos uloženih sredstava, tako da povećanje sredstava preduzeća kao rezultat njegovih efektivnih aktivnosti ne utiče na obim odobrenog kapitala. Pojašnjenje ili promena visine odobrenog kapitala može se desiti samo na osnovu pravno formalizovanih i stupio na snagu promena u osnivačkim dokumentima preduzeća.

Odobreni kapital se utvrđuje na sljedeći način:

Upisani kapital (iznos za koji su dionice upisane po nominalnoj vrijednosti) – u akcionarskim društvima;
deklarisani kapital (kapital iskazan u osnivačkim dokumentima) – za preduzeća koja nisu akcionarska društva;
uplaćeni kapital (iznos koji je stvarno primljen u osnovni kapital kao ulozi učesnika, nakon završetka doprinosa osnivača, treba da bude jednak upisanom ili deklarisanom kapitalu).

Obračun odobrenog kapitala vrši se na računu pasivnog fonda 85 „Ovlašćeni kapital“, na kreditnom računu ovog računa iskazuje se iznos upisanog (deklariranog) kapitala. Na teretu ovog računa iskazuje se smanjenje odobrenog kapitala za pokriće gubitaka na njegov račun, izlazak jednog od učesnika iz društva ili potpuna likvidacija preduzeća. Potraživanje računa 85 iskazuje povećanje osnovnog kapitala.

Nakon registracije preduzeća i dobijanja potvrde o registraciji, u računovodstvu se vrši sljedeći unos:

“D-t sch. 75-1 „Poravnanja sa osnivačima za doprinose u osnovnom kapitalu” - iznos osnovnog kapitala,
K-t sch. 85 “Ovlašteni kapital” – iznos registrovanog kapitala.”

Knjiženje pokazuje prisustvo osnovnog kapitala preduzeća i dugovanja osnivača koji još nisu uplatili svoje doprinose, za čije računovodstvo je aktivan podračun 1 „Poravnanja sa osnivačima za doprinose u odobreni (osnovni) kapital“ aktivnog - koristi se pasivni račun 75 “Poravnanja sa osnivačima”.

Nakon polaganja 50% iznosa osnovnog kapitala na račun preduzeća D-t. 51, Kt. 75-1, kompanija dobija trajnu potvrdu o registraciji umesto privremene.

Ulozi u odobreni kapital mogu se dati u obliku osnovnih sredstava, nematerijalne imovine, novčanih iznosa u rubljama i stranoj valuti, u obliku materijala i drugih vrijednosti. Dug, kako osnivači daju doprinose, otpisuje se sa kredita računa 75-1:

Dt sch. 01, 04, 10, 50, 51, itd.,
K-t sch. 75-1.

Zadužiti se mogu sljedeći računi:

Račun 01 „Osnovna sredstva“, na kojem se iskazuju primljena osnovna sredstva;
račun 04 “Nematerijalna ulaganja” (ako se nematerijalna ulaganja ulažu u osnovni kapital);
račun 10 “Materijali”, ako su materijali uključeni u odobreni kapital;
račun 12 „Manje vrijednosti i nosivi predmeti“, ako ih je učesnik priložio;
računi 50 “Gotovina”, 51 “Tekući račun”, 52 “Valutni račun” (ako je depozit gotovina);
račun 41 “Dobra”, ako je u prilog primljena roba namijenjena preprodaji.

Takvom odlukom učesnici preduzeća mogu promijeniti veličinu odobrenog kapitala. Zatim, nakon zakonske registracije promjene veličine odobrenog kapitala, sastavljaju se odgovarajući unosi, usklađujući iznos odobrenog kapitala na računu 85:

Dt sch. 75 – iznos smanjenja osnovnog kapitala,
K-t sch. 85 – iznos smanjenja osnovnog kapitala;
ili:
Dt sch. 85 – iznos povećanja osnovnog kapitala,
K-t sch. 75 – iznos povećanja osnovnog kapitala.

U takvim slučajevima može se pojaviti odluka o promjeni odobrenog kapitala. Na primjer, osnovni kapital se može povećati dodatnim ulozima osnivača ili prijemom novih učesnika, a umanjiti za povraćaj dijela uloga, isključujući nekoga sa liste učesnika. U akcionarskim društvima veličina osnovnog kapitala se reguliše dopunom ili poništenjem dijela dionica.

Valute i devizne vrijednosti se vrednuju po zvaničnom kursu Centralne banke Ruske Federacije u trenutku deponovanja navedenih vrijednosti.

Procjena valute i druge imovine koja je uložena kao ulozi u osnovni kapital može se razlikovati od njihove vrijednosti u osnivačkim dokumentima. U ovom slučaju razlika se otpisuje na račun 87 „Dodatni kapital“. Pozitivna razlika u procjenama se ogleda na teretu računa imovine, valuta i deviznih vrijednosti i na potraživanju računa 87, a negativna razlika se odražava na rikverc. Ovaj postupak otpisa razlike u cijenama i procjeni tečaja omogućava vam da ne mijenjate udio osnivača u odobrenom kapitalu naveden u konstitutivnim dokumentima.

Imovina preneta na korišćenje i upravljanje organizaciji, čije vlasništvo ostaje akcionarima i investitorima, procenjuje se iznosom zakupnine za ovu imovinu, obračunatom za ceo period njenog korišćenja u organizaciji, ali ne duže od perioda postojanja ove imovine.

Obračun dodatnog kapitala

Eksterni izvori formiranja sopstvenih sredstava obuhvataju dodatni akcijski ili akcijski kapital, koji se privlače dodatnim novčanim ulozima u osnovni kapital ili dodatnom emisijom akcija.

Upravljanje sopstvenim kapitalom treba da se sprovodi na osnovu određene finansijske politike preduzeća. Obično se provodi u tri faze.

1. Analiza postojećeg potencijala sopstvenih finansijskih sredstava: obim i dinamika u prethodnom periodu; usklađenost stope rasta vlasničkog kapitala sa stopom rasta imovine i obima prodaje; proporcije odnosa eksternih i unutrašnjih izvora formiranja sopstvenih finansijskih sredstava, njihov trošak; stanje koeficijenta autonomije i samofinansiranja i njihova dinamika.

Rezultat ove faze treba da bude razvoj rezervi za povećanje vlasničkog kapitala.

2. Utvrđivanje potrebe za vlasničkim kapitalom. Na osnovu poznatih formula i početnih informacija vrše se proračuni potrebe za vlasničkim kapitalom:

SKplan = KUDck – Pr + A,
gde je SK plan dodatna potreba za sopstvenim kapitalom za planirani period;
Ku – ukupan kapital;
d ck – učešće osnovnog kapitala u njegovom ukupnom iznosu;
Pr – iznos reinvestirane dobiti u planskom periodu;
A – amortizacioni fond na kraju planskog perioda.

Sve vrijednosti indikatora koje se koriste su u suštini planirane.

Vlasnički kapital je ukupna vrijednost sredstava organizacije u njenom vlasništvu i koja se koristi za formiranje određenog dijela njene imovine. Vlasnički kapital je dio kapitala kompanije koji mu ostaje na raspolaganju nakon odbitka svih obaveza.

1. Iz bilansa stanja lako možete odrediti iznos osnovnog kapitala. Uključuje odobreni, dodatni, rezervni kapital, kao i zadržanu dobit i namenske fondove. Sve ove vrijednosti naći ćete u odeljku III bilansa stanja „Kapital i rezerve“.

2. Razmotrimo detaljnije formiranje svakog članka u ovom odeljku. Ovlašćeni kapital (red 410 bilansa stanja) predstavlja iznos koji su osnivači uložili u preduzeće. To je propisano u osnivačkim dokumentima organizacije. Ovlašćeni kapital može se mijenjati samo nakon unošenja odgovarajućih unosa u osnivačkim dokumentima. Red 411 “Sopstvene akcije kupljene od akcionara” takođe treba da se uključi u kapital ako je organizacija kupila hartije od vrednosti od akcionara.

3. Dopunski kapital (red 420) je dio sopstvenog kapitala preduzeća, koji uključuje iznose uloženih od strane osnivača iznad odobrenog kapitala. Imajte na umu da se iznos dioničke premije akcionarskog društva, iznos dodatne procjene dugotrajne imovine organizacije, kao i dio zadržane dobiti koji joj ostaje na raspolaganju, može odraziti kao dodatni kapital.

4. Rezervni kapital (red 430) je dio vlasničkog kapitala koji se izdvaja iz dobiti preduzeća za pokrivanje mogućih gubitaka i šteta. Napominjemo da se rezervni kapital dijeli na rezerve formirane u skladu sa zakonskom regulativom (red 431) i rezerve formirane u skladu sa konstitutivnim dokumentima (red 432).

5. Zapamtite da je glavni izvor akumulacije imovine preduzeća zadržana zarada (red 470). Jednaka je razlici između finansijskog rezultata za izvještajni period i iznosa poreza, kao i ostalih plaćanja iz dobiti. Takođe uključuje i bilanse namjenskih fondova stvorenih u organizaciji, a koji nisu prikazani u bilansu stanja kao poseban red.

Izvori vlasničkog kapitala

Interni izvori vlasničkog kapitala formiraju se u procesu ekonomske aktivnosti i igraju značajnu ulogu u životu svakog preduzeća, jer određuju njegovu sposobnost samofinansiranja. Preduzeće koje je u mogućnosti da u potpunosti ili značajno pokrije svoje finansijske potrebe iz internih izvora dobija značajne konkurentske prednosti i povoljne prilike i smanjuje svoje rizike.

Glavni interni izvori finansiranja svakog komercijalnog preduzeća su neto dobit, troškovi amortizacije, prodaja i iznajmljivanje neiskorišćenih sredstava itd.

U savremenim uslovima preduzeća samostalno raspodeljuju profit koji im je ostao na raspolaganju. Racionalno korišćenje dobiti podrazumeva uzimanje u obzir faktora kao što su planovi za dalji razvoj preduzeća, kao i poštovanje interesa vlasnika, investitora i zaposlenih. Generalno, što se više dobiti koristi za proširenje poslovnih aktivnosti, to je manja potreba za dodatnim finansiranjem. Visina zadržane dobiti zavisi od profitabilnosti poslovanja, kao i od politike dividendi.

Zahvaljujući ovom izvoru moguće je povećati finansijsku stabilnost preduzeća i zadržati kontrolu nad aktivnostima preduzeća. Međutim, teško ga je kontrolisati od vanjskih faktora: promjena potražnje, cijena, tržišta itd.

Drugi važan izvor samofinansiranja za organizaciju su troškovi amortizacije.

Sva imovina organizacije („funkcionalni kapital“) sastoji se od dugotrajne i obrtne imovine (stalna i obrtna sredstva).

Funkcionalni (aktivni) kapital uključuje:

Glavni kapital:

Osnovna sredstva;
nematerijalna imovina;
finansijska ulaganja;
nedovršena dugoročna ulaganja.

Radni kapital:

Kao rezultat proučavanja teorijskih dostignuća u oblasti finansijske analize, vrednovanja, finansijskog menadžmenta, računovodstva i praktičnih podataka dobijenih od strane stranih i domaćih istraživača, kao dopunu navedenim pokazateljima u cilju dobijanja sveobuhvatnih i objektivnih informacija o vrednosti akcijskog kapitala, predložili smo analitički indikator kretanja vrijednosti vlasničkog kapitala – neto obaveza po akciji. Ovaj indikator je uključen u niz kombinovanih ekonomskih indikatora i predstavlja sintezu troškovno-koeficijentnog pristupa procjeni vrijednosti vlasničkog kapitala. Ovaj indikator se zasniva na teoriji čiste pasive koju je razvio prof. I.N. Rich. Osnovna jednadžba teorije je formalizirana na sljedeći način: Gotovina = Neto obaveze.

Prikazani indikator je po sadržaju blizak novčanom toku po dionici. Značaj ovog indikatora proizilazi iz teorije maksimiziranja bogatstva dioničara. Korištenje indikatora zarade po dionici, toka gotovine po dionici ili neto vrijednosti imovine po dionici za procjenu učinka kompanije ne pruža akcionarima relevantne informacije o učinku preduzeća. Zauzvrat, indikator „neto obaveze po akciji“ omogućava procjenu prinosa na vlasnički kapital kroz nivo profitabilnosti, kao i povećanje vrijednosti imovine i iznosa sredstava koja se raspodjeljuju među vlasnicima. Drugim riječima, vrijednost ovog pokazatelja leži u činjenici da neto obaveze „karakterišu iznos obaveza prema vlasnicima, uzimajući u obzir buduće troškove, kao i vodeći računa o otplati svih obaveza vezanih za korištenje imovine. ” Upotreba indikatora „neto obaveze po akciji“ ne znači odbijanje korišćenja drugih indikatora, kao ni prikazanih troškovnih metoda za procenu cene kapitala. Ovdje morate imati jasno razumijevanje svrhe upotrebe i granica primjene svake od njih, jer različiti pravci i zadaci za procjenu vrijednosti vlasničkog kapitala određuju upotrebu jednog ili drugog indikatora ili metoda. Svi navedeni pokazatelji su značajni, međusobno povezani i dopunjuju se u sveobuhvatnoj procjeni kompanija. Treba napomenuti da će korištenje sistema derivativnih bilansa značajno povećati njihovu analitičku vrijednost za investitore, vlasnike i menadžere.

Izračun neto vrijednosti

Da biste povećali svoj kapital, savjetujem vam da koristite sljedeće operacije:

Revalorizacija osnovnih sredstava - revalorizacija grupe sličnih osnovnih sredstava po tekućem (zamjenskom) trošku vrši se najviše jednom godišnje. Obavlja se prvog dana izvještajne godine, a njeni rezultati se evidentiraju u bilansu stanja samo u izvještajnoj godini (a ne na kraju prethodne godine). Treba uzeti u obzir da povećanje preostale vrijednosti osnovnih sredstava dovodi do povećanja organizacije, ali se ne uračunava u osnovicu poreza na dobit;
povećati odobreni kapital;
Ulozi osnivača u imovinu društva vrše se bez promjene osnovnog kapitala. U ovom slučaju se ne očekuje vraćanje uloženih sredstava (na primjer, kredita), a sredstva koja su dioničar ili dioničar doprinijeli za povećanje neto imovine ne podliježu porezu na dobit (klauzula 3.4, tačka 1, član 251 Poreskog zakonika). Ruske Federacije). Bolje je kao doprinos koristiti novac, a ne imovinu, kako prenosilac (ako je organizacija, a ne fizičko lice) nema osnovicu PDV-a na bespovratni prenos imovine.

Ne zaboravite da postoji koncept maksimalnog dozvoljenog udjela u kapitalu, a previše kapitala može biti štetno za vaše poslovanje.

Promet kapitala

Formula za izračunavanje indikatora izgleda ovako:

OBsk=BP\SK

Revizija kapitala

Prilikom provjere potrebno je instalirati:

Da li su osnivači blagovremeno dali svoj udio iu kom obliku?
- Ispravnost obračunavanja prihoda osnivačima i poreza u vezi sa tim.
- Da li su izmjene konstitutivnih dokumenata (ako ih je bilo) izvršene blagovremeno?
- Veličina osnovnog kapitala i udio svakog osnivača.
- Pravilno izvršenje dokumenata o ulozima u osnovni kapital.
- Računi koje privredni subjekt ima pravo da otvori u bankarskim institucijama.
- Da li povelja predviđa stvaranje rezervnih i drugih fondova?

Da li privredni subjekt ima pravo da stvara podružnice i druge strukturne podjele na teritoriji Ruske Federacije iu inostranstvu, raspoređene u samostalni bilans stanja. Dostupnost dozvole za obavljanje djelatnosti koje podliježu licenciranju u skladu sa važećom zakonskom regulativom.

Postupak raspodjele neto dobiti koja ostaje na raspolaganju privrednom subjektu na kraju godine nakon izvršenja obaveznih plaćanja.

Ispravan obračun prihoda osnivača i akcionara i odbitka poreza na dobit.

Pravilno izvođenje računovodstvene dokumentacije i priprema računovodstvenih knjiženja za formiranje odobrenog kapitala (D75 K85; D01, 50, 51, 52, 10, 12, K75)

Revizor treba obratiti pažnju na sljedeće tačke:

Prilikom osnivanja DD svi njegovi udjeli moraju se staviti među osnivače. Akcije mogu biti obične ili povlaštene. Nominalna vrijednost emitovanih prioritetnih akcija ne bi trebalo da prelazi 25% odobrenog kapitala. Sve akcije kompanije su registrovane.

Minimalni kapital OJSC-a mora biti najmanje 1000 minimalnih zarada utvrđenih saveznim zakonom na dan registracije preduzeća, a za zatvoreno društvo - najmanje 100 minimalnih zarada.

Akcije društva pri osnivanju moraju biti u potpunosti uplaćene u roku utvrđenom statutom društva, dok najmanje 50% kapitala društva mora biti uplaćeno do trenutka registracije društva, a preostali dio - u roku od godinu dana od dana osnivanja društva. datum njegove registracije. Dodatne akcije društva moraju biti uplaćene u roku utvrđenom odlukom o njihovom plasmanu, a najkasnije u roku od 1 godine od dana njihovog sticanja (plasmana).

Uknjižbe na računu 85 vrše se samo u slučajevima povećanja ili smanjenja KZ.

Stvarni prijem depozita osnivača vrši se prema K 75 „Poravnanja sa osnivačima“ u korespondenciji sa računima za računovodstvo: gotovina (računi 50,51,52), materijalna sredstva (računi 01,07,08,10,11 ,12,41), Nematerijalna ulaganja (konto 04), hartije od vrijednosti (konta 06.58).

Kada se preduzeću obezbedi pravo korišćenja zgrada, objekata i opreme kao doprinos, vrše se knjiženja D 04 K 75. Istovremeno, navedene zgrade, objekti i oprema se primaju na vanbilansni račun 001 „Iznajmljeni osnovna sredstva”.

Kapitalizacija imovine date u naturu u vlasništvo preduzeća na ime doprinosa društvu za upravljanje (u uplati akcija) vrši se po procjeni vrijednosti utvrđenoj sporazumom osnivača.

Obračun prihoda od učešća u preduzeću se odražava na unosu D 88 K 75. Ako nema ili nema dobiti za isplatu prihoda, odražava se D 86 K 75.

Promjena kapitala

Logika za generisanje informacija u izvještaju o promjenama na kapitalu je sljedeća.

Izrada izvještaja o promjenama na kapitalu

Vlastiti kapital na početku godine

Vlasnička investicija
+ Neto profit
+ Prihodi i rashodi koji se mogu direktno pripisati kapitalu (ostali sveobuhvatni prihod)
- Zapljene vlasnika

Kapital na kraju perioda

Sadržaj informacija predstavljenih u ovom izvještaju prema američkim i međunarodnim standardima općenito je identičan. Razlike postoje u korištenim terminima, sastavu pojedinačnih stavki, što je posljedica različitih računovodstvenih pravila (npr. rezultat promjene računovodstvene politike prema američkim standardima odražava se u bilansu uspjeha, a prema međunarodnim standardima može također se odražava kao prilagođavanje početnog stanja zadržane dobiti), stepen detalja (Prema američkim standardima, izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti može biti uključen u bilans uspjeha ili prikazan zasebno, tako da izvještaj o promjenama na kapitalu može uključivati ​​samo ukupno).

Za velike kompanije najpogodniji je tabelarni oblik izvještaja, u kojem kolone predstavljaju stavke kapitala prikazane u bilansu stanja, a redovi predstavljaju odgovarajuće promjene ovih stavki.

Međunarodni standardi posvećuju veliku pažnju izvještaju o promjenama na kapitalu (1) zbog važnosti ovih informacija za korisnike. Međunarodni standardi ne zahtijevaju izradu izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, pa je izvještaj o promjenama na kapitalu jedini izvor informacija o svim promjenama koje su se dogodile na kapitalu tokom perioda.

Ovaj izvještaj treba da prikaže informacije o neto dobiti/gubitku za izvještajni period, odvojeno da pruži informacije o svakoj vrsti prihoda i rashoda koji se mogu pripisati direktno kapitalu, te da odražava ukupan iznos usklađenja početnog stanja neraspoređene dobiti. Osim toga, sam izvještaj ili njegove bilješke moraju otkriti informacije o ulaganjima i povlačenjima vlasnika, stanje zadržane dobiti na početku i kraju izvještajnog perioda i sve promjene tokom perioda, početno i završno stanje svake komponente kapitala. (obične i povlašćene akcije, dodatni kapital, itd.) i njihove promene tokom perioda.

Natrag | |

Vlasnički kapital je imovina preduzeća koja se koristi za formiranje imovine. Analizom indikatora, finansijski direktori, vlasnici preduzeća i investitori donose zaključke o učinku kompanije. Reći ćemo vam šta je uključeno u osnovni kapital organizacije, kako ga izračunati u bilansu stanja i kako analizirati dobijene brojke.

Vlastiti kapital - šta je to?

Vlasnički kapital je vlasništvo organizacije u njenom vlasništvu, koja se koristi za formiranje imovine.

Inozemni izvori ukazuju da se iznos vlasničkog kapitala sastoji od:

• uplaćeni kapital (primljen od investitora u zamjenu za dionice);
• poklonjeni (besplatno donirani objekti, zemljište i druga materijalna dobra);
• zadržanu dobit kompanije minus obaveze.

Analiza kapitala

Prilikom analize vlasničkog kapitala treba uzeti u obzir da njegov obim mora biti veći od nule. Ako ovaj uslov nije ispunjen, to ukazuje da preduzeće ima preveliko kreditno opterećenje i niske pokazatelje visokolikvidnih sredstava.

Ako kompanija želi da bude privlačna za nove investitore, onda menadžment mora osigurati da iznos vlasničkog kapitala bude veći od odobrenog kapitala. Ovaj odnos će obezbediti samodovoljnost, a takođe će učiniti realnijom mogućnost priliva novih investicija.